Assurance vie ou encore plan d'épargne retraite (PER), quel est le produit qui vous conviendra le mieux ? Dans cette mini série dédiée à ces deux produits d'épargne très prisés, MoneyVox s'intéresse aux performances mais également aux frais, à l'accessibilité ou encore à la fiscalité. Aujourd'hui, focus sur les performances et les frais : détenir un PER en vaut-il la chandelle ?

Des performances similaires

Etant investis sur des fonds quasi identiques et offrant un accès similaire aux différentes classes d'actifs, le PER et l'assurance vie affichent des performances très proches. Le rendement moyen cumulé des fonds en euros de l'assurance vie a atteint 2,63% (net de frais de gestion) en 2025, selon France Assureurs. Du côté des fonds euros de l'épargne retraite, le rendement moyen a atteint 2,66% en 2025, selon le cabinet Facts & Figures interrogé par MoneyVox.

Bon nombre d'acteurs ont même choisi de servir un rendement très supérieur à la moyenne du marché sur leur PER. C'est le cas notamment pour le groupe mutualiste Garance qui a offert pour la deuxième année consécutive un taux de 4,5% pour ses PER Sérénité et Vivacité contre 3,5% pour l'assurance vie. La France mutualiste a également annoncé un rendement supérieur pour son PER (4%) par rapport à son assurance vie (3,5%). Les mutuelles ne sont pas les seules.

Dans les banques traditionnelles comme en ligne, c'est aussi le cas. Ainsi, BoursoBank a affiché un rendement de 3% pour son assurance vie et de 3,50% pour son plan d'épargne retraite. Le taux du contrat phare du Crédit Agricole Predissime 9 s'est élevé à 2,15% (pouvant être bonifié jusqu'à 3,95%) pour l'année écoulée, alors que le PER Perspective et LCL Retraite PER ont affiché tous deux un rendement à 3,05%.

Concernant les unités de compte (UC), ces supports plus risqués mais potentiellement plus rémunérateurs, les performances sont en théorie identiques sur les contrats d'assurance vie et les PER.

Pourquoi favoriser le PER face à l'assurance vie ?

L'épargne placée sur les fonds en euros d'un PER est « cantonnée ». Cela signifie concrètement que la gestion financière et donc la performance associée du fonds est indépendante des contrats d'assurance vie de l'assureur. Par ailleurs, avec les nouveaux versements, les assureurs ont de l'argent à investir sur les marchés. Or, les taux obligataires sont relativement hauts aujourd'hui. Les taux auxquels la France emprunte sur dix ans ont dépassé jeudi le seuil de 4% pour la première fois depuis juin 2009.

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Des frais plus élevés en moyenne pour le PER

Attention toutefois, si les performances sont souvent plus attractives sur les PER, les frais sont aussi plus élevés, selon le dernier rapport de l'Observatoire des produits d'épargne financière. Les frais sur versement sur les fonds en euros sont de 0,55% en moyenne pour l'assurance vie, ils s'élèvent à 1,09% en moyenne pour le PER. Pour les versements en unités de compte (UC), la moyenne atteint 1,51% contre 0,57% pour l'assurance vie. Une différence qui impacte forcément le rendement réel. D'autant plus que les cotisations sociales prélevées sont de 18,6% pour le PER, contre 17,2% pour l'assurance vie.

Prenons un exemple théorique pour un versement de 5 000 euros le 1er janvier sur un PER dont le rendement atteint 2,6%. L'épargnant gagnera 128,58 euros d'intérêts et non 130 euros (puisqu'une fois les frais sur versement de 1,09% déduits, seuls 4 945,50 euros sur 5 000 produisent des intérêts). Ainsi, votre fonds en euros affichera bien 5 104,66 euros, après déduction des cotisations sociales à 18,6%. Toutefois, les cotisations sociales ne sont prélevées qu'à la sortie. Par ailleurs, l'avantage phare du PER est la déductibilité des versements pendant la vie active qui permet de réduire son revenu imposable et donc son impôt à payer.

Même exemple mais cette fois pour un versement du même montant sur une assurance vie dont les frais sur versement s'élèvent à 0,55%. L'épargnant aura bénéficié de 129,30 euros d'intérêts, desquels il faudra déduire les cotisations sociales à 17,2%. Votre fonds en euros affichera alors 5 107 euros.

Pour le PER comme pour l'assurance vie, il faut se tourner vers les distributeurs en ligne pour trouver des contrats sans frais de versement. Certains acteurs, comme la mutuelle, ont également décidé de supprimer les frais d'entrée pour son PER Vivacité, « sous réserve d'une adhésion en ligne, sinon les frais peuvent aller jusqu'à 1,5% maximum », précise Garance sur son site internet.

Par ailleurs, il est possible de comparer les frais des différents contrats grâce au tableau récapitulatif désormais accessible en ligne pour tous les acteurs du marché. À noter aussi : les frais de gestion des unités de compte (hors produits structurés) sont de 0,91% en moyenne pour le PER, contre 0,88% en assurance vie, et ceux des supports en euros de 0,77%, contre 0,67% en assurance vie.

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