61,05 milliards d'euros : c'est le montant de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) de l'assurance vie à la fin de l'année 2023, selon les derniers chiffres de Good Value for Money. Le niveau moyen de rendement mis en réserve passe de 4,83% fin 2022 à 4,45% à fin 2023.
« La bonne tenue des marchés financiers en 2023, avec notamment une hausse de + 16,5% du CAC 40 a permis aux assureurs-vie de réaliser des plus-values sur actions au cours de l'été et de l'automne 2023. Ces plus-values ont contribué à doper les taux servis au titre de 2023 tout en minimisant la consommation de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) », explique Good Value For Money dans sa dernière étude.
Fin juillet, dans son rapport, l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) estimait que les réserves de rendement représentaient 4,9% de l'encours total des contrats d'assurance vie et de capitalisation fin 2023, contre 5,4% l'année précédente.
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Plus de 5 milliards d'euros restitués en 2023
Chaque année, cette PPB est alimentée par les intérêts perçus sur les obligations détenues dans les fonds en euros ou des bénéfices tirés des actions et des actifs immobiliers. Cette réserve ne peut pas être gardée indéfiniment par l'assureur, qui a l'obligation de reverser au minimum 85% de ces profits aux épargnants dans un délai de huit ans maximum. A titre d'exemple, la part mise en réserve à la fin de de cette année par les assureurs devra être reversée aux épargnants d'ici à 2032.
Pendant plusieurs années, les taux de rendement des fonds en euros de l'assurance vie étaient en baisse avant de remonter en 2022. Alors que les taux servis sur les supports euros s'élevaient en moyenne à 1,28% en 2021, ils sont passés à 1,90% en 2022. L'année 2023 a été marquée par une nouvelle hausse importante. En effet, le rendement moyen des fonds euros a atteint 2,6%.
Parallèlement, les assureurs mettent chaque année de l'argent en réserve afin de lisser les rendements de ces fonds d'une année à l'autre, évitant aux épargnants de subir les baisses des taux des obligations d'État et d'entreprises, dont les fonds euros sont principalement constitués.
Seulement 5 assureurs concentrent 60% de la provision pour participation aux bénéfices du secteur. Toutefois, ces 5 assureurs ont restitué à eux seuls 5,3 milliards d'euros de PPB pour soutenir leurs taux servis en 2023.
- CNP Assurances (La Banque Postale) : 13,04 milliards d'euros de PPB fin 2023, soit un niveau de PPB en réserve de 6,07%.
- Prédica (Crédit Agricole / LCL) : 9,08 milliards d'euros fin 2023, soit un niveau de PPB en réserve de 4,46%.
- Cardif Vie (BNP Paribas) : 4,72 milliards d'euros fin 2023, soit un niveau de PPB en réserve de 5,02%.
- Sogécap (Société Générale) : 4,41 milliards d'euros fin 2023, soit un niveau de PPB en réserve de 6,75%.
- ACM Vie S.A. et S.A.M. (Crédit Mutuel Alliance Fédérale) : 5,59 milliards d'euros fin 2023, soit un niveau de PPB en réserve de 6,24%.
Cette année, les assureurs pourraient bien reprendre une partie de ces fonds pour augmenter les taux de rémunération des fonds euros et ne pas alimenter leurs réserves. Une méthode qui permettrait d'atteindre pour l'année 2024, un rendement net moyen à hauteur de 2,5%.
