Le taux du Livret A actuellement rémunéré à 3% va probablement baisser à compter du 1er février. Il devrait passer à 2,5%. Son taux d'intérêt sera probablement aussi réduit au 1er août. Alors que reste-t-il aux Français comme alternative de placement sécurisé ?
MoneyVox passe 7 alternatives supposées ou revendiquées (ou présentées de façon détournée comme telle) au crible. Avec 3 critères en tête :
- la fiscalité qui vient (ou non) rogner le rendement annoncé, le livret A rapportant 3% nets de tout impôt ;
- le risque, le livret A offrant une solution sans aucun risque de perte en capital ;
- la disponibilité des fonds, le livret A permettant de piocher dans votre épargne à tout moment.
1. Le livret d'épargne populaire (LEP) à 4%
En tête des produits sécurisés à la rémunération alléchante, on retrouve évidemment le livret d'épargne populaire (LEP). Avec un rendement actuel à 4%, le LEP est l'une des alternatives les plus prometteuses et ce, même si le taux risque de passer à 3% au 1er février.
Fiscalité : Tout comme le livret A, le LEP est exonéré d'impôts. Les plus-values générées sont donc entièrement versées à son détenteur.
Risque : Le LEP, comme les autres livrets d'épargne réglementée, ne présente aucun risque pour le capital de l'épargnant.
Disponibilité : Le livret d'épargne populaire est un livret d'épargne de précaution. Le capital présent est accessible à n'importe quel moment. Pour en bénéficier, l'épargnant n'a qu'à effectuer un simple virement vers son compte courant.
Pourquoi le LEP ne remplace pas un livret A
Deux bémols. Le premier : le plafond du LEP qui s'élève actuellement 10 000 euros et reste bien en-deçà de celui du livret A à 22 950 euros.
Le deuxième : le LEP ne peut pas être ouvert par tout le monde : en effet seules les personnes peu ou pas imposées peuvent y prétendre.
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2. Les livrets bancaires et leurs taux boostés
Les livrets bancaires sont aussi une alternative à envisager. Ces livrets d'épargne commercialisés par les banques offrent des taux boostés, de 3% à 4% actuellement sur les premiers mois suivant l'ouverture. Et au-delà des taux promos sur une durée courte, d'autres offrent un rendement alléchant à plus long terme : on peut ainsi citer pour exemple le livret Distingo proposé par la banque du constructeur Stellantis qui offre un rendement brut de 2,25% et un taux boosté à hauteur de 4% pendant 3 mois, Zesto de Renault Bank qui propose actuellement un taux à 2,75% ou encore le livret Morrow Bank de Raisin qui affiche un rendement brut à hauteur de 2,91%.
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Fiscalité : Contrairement à l'épargne réglementé, les livrets bancaires sont soumis à l'impôt et aux cotisations sociales. Les taux de rémunération sont donc à prendre avec des pincettes car il faudra déduire le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (qui comprend les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2% et l'imposition sur le revenu à hauteur de 12,8%).
Risque : Les livrets bancaires ne présentent pas plus de risques que le livret A pour l'épargnant.
Disponibilité : Le capital est disponible à tout moment par simple virement.
Pourquoi ils ne remplacent pas un livret A
L'épargnant doit toutefois garder en tête qu'un même taux boosté cache souvent une durée et des montants différents. Une fois le taux promo terminé, le taux de base peut être divisé par deux. A ce jour, le meilleur taux de base (le livret Morrow à 2,91% brut) est inférieur au Livret A : cela reste un placement sécurisé et complémentaire au Livret A, pour ceux qui ont d'importantes liquidités à placer, mais pas un remplaçant.
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3. Les rendements alléchants des SCPI
L'investissement dans les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) est une option alléchante, surtout qu'il peut se faire en direct ou via un contrat d'assurance vie ou de plan épargne retraite (PER). De plus en plus accessibles, les SCPI affichaient en 2023, une performance moyenne de 4,6% (contre 4,5 en 2022) selon l'Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim).
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Fiscalité : Si les SCPI sont détenues en direct, les intérêts sont soumis à l'imposition au titre des revenus fonciers pour votre quote-part de loyers encaissés. Le taux dépend de votre tranche marginale d'imposition (TMI). Pour rappel, les revenus fonciers sont également assujettis aux prélèvements sociaux de 17,2%. Si les parts de SCPI sont détenues via un contrat d'assurance vie ou de PER, il n'y a pas d'impôt tant qu'il n'y a pas de retrait. Par ailleurs la fiscalité est adoucie si le contrat a plus de 8 ans.
Risque : Les SCPI sont des placements au risque modéré car la prise de risque est répartie entre l'ensemble des investisseurs. Toutefois le risque zéro n'existe pas et les placements immobiliers sont des investissements à moyen et long terme. Par ailleurs, en 2023 et 2024, le prix des parts de nombreuses SCPI ont été revues à la baisse.
Disponibilité : C'est sur ce point que les SCPI se différencient vraiment des autres investissements. Tout dépend comment vous avez investi dans les SCPI. Si les parts de SCPI sont détenues en direct, il faudra attendre de trouver un acheteur afin de récupérer votre capital investi. Ce qui peut prendre du temps et vous faire perdre une partie de votre plus-value, selon le prix de revente. Les reventes de parts sont ainsi bloquées dans certaines SCPI. Via une assurance vie ou un PER, c'est l'assureur qui vous garantit la disponibilité rapide des fonds, avec un maximum réglementaire de 2 mois suite à votre demande.
Pourquoi les SCPI ne remplacent pas un Livret A
Les SCPI ont un potentiel évident dans un portefeuille d'investissements diversifié... mais ce produit ne remplace pas le Livret A pour votre épargne de précaution (un support sur lequel vous pouvez piocher sans délai en cas de coup dur). Investir dans des SCPI occasionne des frais, pouvant facilement atteindre 10% du capital investi. Ainsi en cas de revente trop rapide de ses parts, l'épargnant n'aura pas la possibilité d'amortir ces frais et se retrouvera perdant. Les SCPI sont donc des choix d'investissement à moyen et long terme.
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4. L'assurance vie
La rémunération des fonds euros de l'assurance vie a nettement rebondi et a atteint 2,6% en moyenne en 2023 (contre 1,90% en 2022). Les experts s'attendent toutefois à une baisse du rendement moyen à 2,5% au titre de l'année 2024. Tous les acteurs n'ont pas encore dévoilé leur taux pour l'année écoulée.
Le groupe mutualiste Garance, l'un des deux premiers acteurs du marché à avoir dévoilé son rendement pour l'année écoulée, affiche une performance brute à 3,50% (2,90% après déduction des cotisations sociales), soit un rendement supérieur au probable futur taux du Livret A. Ampli Mutuelle a également annoncé un rendement à 3,75% (soit 3,11% une fois les cotisations sociales déduites) bien supérieur à celui du livret réglementé mais ce contrat n'est accessible qu'aux professionnels libéraux et aux indépendants. Les mutuelles MACSF et La France mutualiste ont elles annoncé un taux de revalorisation 2024 à respectivement 3,10% et 3,60% brut (2,6% et 3% net).
« La baisse du rendement du Livret A et du LDDS devrait inciter les épargnants à s'orienter davantage vers les fonds euros de l'assurance vie dont le rendement devrait rester stable autour de 2,6% », analyse l'économiste Philippe Crevel.
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Fiscalité : Pour ces fonds en euros, c'est bien sûr la fiscalité de l'assurance vie qui s'applique en cas de rachat partiel ou total. Seuls les intérêts sont soumis à l'imposition et l'épargnant peut bénéficier d'une quasi exonération fiscale, sauf s'il retire son argent avant les 8 ans du contrat. Les cotisations sociales sont par ailleurs prélevées chaque année.
Risque : Le capital est garanti à 100%, sauf cas particulier des garanties « brutes de frais ». L'épargnant ne prend donc aucun risque.
Disponibilité : L'épargne placée sur un fonds en euros est accessible et disponible tout au long de l'année. Toutefois, le délai moyen pour récupérer son argent s'élève à 2 jours.
Pourquoi un fonds en euros ne remplace pas un Livret A
Si les fonds en euros sont aussi sécurisés que le Livret A, ils ne le remplacent pas. L'assurance vie (et donc son fonds en euros) est considérée comme un complément à l'épargne de précaution. L'épargnant peut récupérer son capital quand il le souhaite mais à de rares exceptions (l'assureur Spirica a par exemple lancé un rachat partiel instantané), vous ne disposez pas de votre argent immédiatement. Seulement en quelques jours, voire en semaines parfois pour une clôture de contrat. Par ailleurs, contrairement au Livret A, les gains sont soumis à la fiscalité.
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5. Compte courant rémunéré
Déjà en 2023, plusieurs banques et courtiers en ligne ont profité des hausses de taux directeurs de la BCE pour lancer des comptes de dépôts rémunérés. L'année 2024 a été marquée par plusieurs baisses successives des taux directeurs. Malgré cela, certains courtiers continuent de proposer des taux de rémunération plutôt alléchants. Dernier en date, la plateforme Trade Republic et son compte de dépôt rémunéré à hauteur de 3% par an (2,10% net). De son côté, le courtier en ligne Saxo Banque propose un rendement jusqu'à 3,56%.
Fiscalité : Les plus-values sont soumises au PFU de 30%.
Risque : Il n'y a pas de risque pour l'épargnant.
Disponibilité : L'argent placé n'est jamais bloqué et l'épargnant a la possibilité de le retirer à tout moment par le biais d'un virement sur son compte courant.
| Etablissement | Nom | Compte de paiement | IBAN français | Plafond | Taux annuel brut (1) | Versement des intérêts |
|---|---|---|---|---|---|---|
| bunq | Savings Account | 100 000€ | 2,01% ou 2,67% selon solde | Hebdomadaire | ||
| N26 | Compte Epargne Express | De 0,75% à 2,25% selon formule | Mensuel | |||
| Trade Republic | Compte courant | 2,75% | Mensuel | |||
| Revolut | Livret d'épargne | 100 000€ | De 1% à 2,75% selon formule | Quotidien | ||
| Sumeria | Compte courant rémunéné | 100 000€ | 2% (2) | Mensuel |
(1) Hors promotion, au 4 février 2025, susceptibles de variations.
(2) A condition d'effectuer au moins 15 transactions au cours du mois calendaire.
Pourquoi le compte courant rémunéré ne remplace pas un Livret A
Comme avec un livret classique, l'argent placé sur un compte de dépôt rémunéré est en sécurité, couvert par le mécanisme européen de garantie des dépôts. Il ne remplace donc pas le Livret A car il est fiscalisé mais permet une fois l'épargne de précaution sécurisée, d'augmenter potentiellement ses plus-values.
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6. Le compte à terme
Jusqu'en fin d'année dernière, les comptes à terme affichaient de bons rendements. Malheureusement, les taux ont baissé et avoisinent désormais les 2,5% bruts soit 1,75% nets de fiscalité. Sur un an de détention, le compte à terme est moins intéressant que le Livret A. Mais sur une durée plus longue, ce livret d'épargne pourrait bien faire la différence. Le compte à terme sur 60 mois (5 ans) de Ramify offre par exemple un taux brut fixe à 2,60%, soit 1,82% net de fiscalité. À moyen terme, ce produit d'épargne pourrait donc battre la rémunération moyenne du Livret A.
Fiscalité : Le compte à terme est fiscalisé, il faudra donc déduire la flat tax (PFU) de 30% des plus-values générées. Il est aussi possible de renoncer à ce prélèvement forfaitaire unique, en choisissant une imposition au barème progressif.
Risque : Le capital et sa rémunération sont garantis tant que vous n'effectuez pas de retrait anticipé.
Disponibilité : Pour bénéficier d'une rémunération alléchante, l'épargnant doit accepter que son capital investi soit bloqué pour une durée déterminée.
Pourquoi le compte à terme ne remplace pas le livret A
Le compte à terme peut être un bon produit à associer à l'épargne de précaution détenue sur un Livret A. Contrairement à ce dernier, l'épargnant n'a pas accès à ses liquidités quand il le souhaite.
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7. Les fonds monétaires d'un genre nouveau
Revolut a lancé en 2023 une offre d'épargne rémunérée : le « Compte Flexible ». Il permet d'investir, à partir d'un euro, sur des fonds monétaires dans 3 devises : l'euro, le dollar US et la livre Sterling. Leur rémunération est basée sur les taux directeurs des banques centrales : la BCE (zone euro), la Fed (Etats-Unis) ou la Banque d'Angleterre (Royaume-Uni).
Fiscalité : Les plus-values sont soumises au prélèvement forfaitaire unique de 30%.
Risque : Si le risque est limité, l'épargnant doit garder en tête que les fonds monétaires ne proposent pas de garantie du capital investi. Et leur rémunération ne l'est pas non plus. Les rendements sont « soumis à des variations journalières ». Toutefois, les intérêts (si il y en a) sont reversés quotidiennement sur le compte.
Disponibilité : Le capital investi est disponible de façon permanente et immédiate via un virement sur votre compte courant.
Pourquoi le Compte Flexible ne remplace pas le Livret A
Une (potentielle) meilleure performance oui... Mais des impôts aussi. Le Compte Flexible de Revolut permet d'augmenter ses plus-values rapidement grâce aux variations journalières. Il existe toutefois une contre-partie : les intérêts sont soumis à la flat tax. Un bon produit à associer au Livret A mais qui ne le remplace pas.
Epargne : une alternative inédite au Livret A chez Revolut
Des alternatives ? Non, des produits complémentaires
Mis à part le LEP, qui peut remplacer un livret A pour un foyer à l'épargne modeste, tous les produits cités ci-dessus sont des placements ô combien intéressants... mais qui ne peuvent pas remplacer un Livret A, où l'argent est disponible, défiscalisé, et bien rémunéré (à 3% actuellement). Ce sont donc d'excellents produits complémentaires au livret A. Reste à choisir ce qui vous convient une fois que vous avez garni votre livret A de votre épargne de précaution.
