Le taux du livret A remonte à 3% dès le 1er février. Moins que l'inflation mais ce taux commence à devenir compétitif, surtout pour de l'épargne sans risque. Voici un an, avec du 0,5%, il vous fallait patienter 139 ans pour espérer doubler votre épargne à rythme d'escargot... A 3%, ce délai est raccourci à 24 ans ! Voici le match de l'épargne (sans risque !) doublée version 2023.
Doubler son épargne en la déposant sur un placement vous garantissant de récupérer votre mise à tout moment ? Un mirage, en 2023, comme lors des années précédentes. Mais ce mirage n'est plus aussi imaginaire en 2023 qu'un an auparavant. De 0,5% en janvier 2022, le livret A passe à 3% en février 2023 et il entraîne dans son élan toute l'épargne sans risque.
Après avoir repoussé l'horizon d'une épargne doublée au 22e siècle voici un an, MoneyVox ressort la calculette pour ce calcul fiction qui permet de comparer les performances de façon plus concrète qu'avec des pourcentages. Spoiler, parmi les 5 produits détenus par la plus large frange de la population, le livret A, l'assurance vie, le LDDS, le plan d'épargne logement et le livret d'épargne populaire, l'un vous vous offre actuellement une épargne multipliée par 10 en moins de 40 ans !
Livret A et LDDS : 24 ans... contre 139 ans l'an passé !
0,5% en janvier 2022, puis 1% en février, 2% en août... et donc 3% en février 2023. Porté par l'inflation, le taux du livret A - et automatiquement celui du LDDS, qui affiche un taux identique - remonte à un rythme très soutenu. Une bonne nouvelle pour les Français, qui plébiscitent ces livrets pour leur épargne de précaution.
Sur un livret A ou un LDDS, le taux de rémunération de 3% est exonéré de toute imposition. Est-ce pour autant un placement pour fructifier votre épargne à long terme ? L'histoire récente montre régulièrement que, financièrement parlant, prendre des risques (via la bourse en particulier) est payant à long terme. Mais si avec un taux à 3% net d'impôt, financièrement parlant, le livret A n'a rien de ridicule.
Illustration concrète avec le délai nécessaire pour doubler votre épargne, en prenant en compte la capitalisation des intérêts - la rémunération annuelle s'ajoute chaque année au capital, qui génère de nouveaux intérêts – : il vous fallait 139 ans avec un taux à 0,5%, 70 ans à 1%, 36 ans avec un livret A rémunéré 2%, et désormais 24 ans « seulement » avec au taux de 3% au 1er février.
| Livret A rémunéré à 3% | Capital |
|---|---|
| Au départ | 10 000 € |
| Au bout de 5 ans | 11 593 € |
| ... 10 ans | 12 668 € |
| ... 20 ans | 18 061 € |
| ... 24 ans | 20 328 € |
| ... 100 ans | 192 186 € |
La simulation détaillée dans le tableau ci-dessus repose sur le principe suivant : 10 000 euros déposés à 3%, en laissant ensuite « travailler » cette épargne sans rien retirer ni déposer. Et en partant de l'hypothèse totalement improbable du maintien du taux à 3% pendant des décennies...
Son point faible. Support adapté à l'épargne de précaution (2 à 4 mois de revenus), le livret A – tout comme le livret de développement durable et solidaire (LDDS) - redevient très compétitif en 2023, mais rien ne vous garantit que sa rémunération restera attractive sur le long terme pour faire fructifier votre épargne. Son taux est recalculé tous les 6 mois.
Livret A à 3% : cette astuce pour maximiser vos intérêts
Plus de 300 ans pour les livrets bancaires
Un vrai big bang ! Tous les taux rebondissent, même ceux des livrets bancaires « classiques », rémunérés un an plus tôt à 0,09% en moyenne, selon la Banque de France. A ce rythme, en prenant en compte la fiscalité (prélèvement forfaitaire unique, ou flat tax, à 30%), il vous fallait plus de 1 111 ans pour doubler votre épargne... Ce taux moyen est déjà à 0,33% et va encore remonter : le délai revient déjà à 303 ans. Mieux que Retour vers le futur : 800 ans gagnés en l'espace d'un an !
Assurance vie : 43 ans sur un fonds en euros
Par définition, impossible de connaître les rendements des fonds en euros lors des années à venir, et encore moins sur les décennies à venir ! Prenons le taux moyen anticipé pour l'année 2022, dans la version la plus optimiste : 2%. Attention, il faut retrancher les cotisations sociales (actuellement à 17,2%), prélevées chaque année sur les intérêts des fonds euros.
L'an passé, il vous fallait plus d'un demi-siècle pour doubler votre patrimoine, 66 ans, plus exactement : désormais 43 ans « suffisent ». Un délai un peu plus long que l'attente actuelle des Français pour avoir un successeur à Yannick Noah à Roland-Garros.
| Fonds euros au taux moyen * | Capital |
|---|---|
| Au bout de 5 ans | 10 541 € |
| ... 10 ans | 11 785 € |
| ... 20 ans | 13 889 € |
| ... 30 ans | 16 368 € |
| ... 43 ans | 20 264 € |
* 2% après frais de gestion, hypothèse haute pour l'année 2022, soit environ 1,66% net après cotisations sociales annuelles (17,2%).
Son point faible. Le fonds en euros de l'assurance vie a longtemps été sur la pente déclinante : il remonte moins vite que le livret A. Difficile aujourd'hui d'obtenir de « bonnes » performances à long terme via l'assurance vie sans miser en partie sur les unités de compte.
Le palmarès des taux 2022 de l'assurance vie
PEL : 40 ans pour les anciens... 50 ans pour les nouveaux
Posséder un « vieux » plan épargne logement est-il toujours une aubaine ? Probablement. Mais si l'aubaine est évidente pour les PEL rapportant plus de 4%, la détention d'un PEL rémunéré à 2,50% reste très avantageuse et devient de moins en moins anachronique. Alors que ce taux garanti pour de nombreuses années était présenté comme une « anomalie » voici encore quelques mois...
« Que faire de mon PEL à 2,50%, qui approche des 10 ans ? »
Mesurer la durée nécessaire pour doubler votre PEL est totalement théorique et virtuel (1) mais cet exercice montre bien comment les lignes ont bougé.
Premier cas : vous faites partie des chanceux qui ont ouvert un plan épargne logement avant mars 2011. Double aubaine ! D'une part votre PEL fait partie de l'ancienne génération de plans, sans durée de vie maximale (15 ans maximum depuis mars 2011). D'autre part le taux contractuel - le plus souvent de 2,5% - est garanti pour toute la durée de vie du produit. Certes, les cotisations sociales – prélevées chaque année à partir du 10e anniversaire du PEL – rognent ces 2,5%. Et les intérêts sont aussi soumis à l'impôt sur le revenu (par défaut à hauteur de la flat tax, soit 30% cotisations sociales inclues) à partir du 12e anniversaire. Mais même en réglant impôt sur le revenu et cotisations sociales chaque année, le taux net ressort à 1,75%. Ce qui reste compétitif pour un placement sans risque : le capital est doublé en 40 ans (1).
| Vieux PEL à 2,5% brut * | Capital |
|---|---|
| Au bout de 5 ans | 10 906 € |
| ... 10 ans | 11 894 € |
| ... 20 ans | 14 148 € |
| ... 30 ans | 16 828 € |
| ... 40 ans | 20 016 € |
* En appliquant la flat tax de 30%
Deuxième cas : vous ouvrez un PEL version 2023, rémunéré 2%, avant flat tax. Autrement dit : 1,40% net d'impôt par an. A ce rythme, il faut 50 ans pour doubler un capital... ce qui reste nettement mieux que le siècle nécessaire pour les PEL à 1% de l'année 2022 ! L'écart se resserre.
| Nouveau PEL à 2% brut * | Capital |
|---|---|
| Au bout de 5 ans | 10 720 € |
| ... 10 ans | 11 492 € |
| ... 20 ans | 13 206 € |
| ... 30 ans | 15 175 € |
| ... 50 ans | 20 040 € |
* En appliquant la flat tax de 30%
Son point faible. Quasi un détenteur de PEL sur deux (42% exactement) profite d'un taux de 2,5%. Et les chanceux épargnants ayant ouvert un vieux PEL voici plus de 20 ans profitent même de rendements supérieurs. Les banques rémunèrent en moyenne les vieux PEL 4,5% bruts, ce qui permet de doubler un capital en seulement 22 ans ! MAIS... seuls les détenteurs d'un PEL ouvert avant mars 2011 peuvent profiter d'un tel taux ad vitam aeternam...
Mon PEL a 10 ans : va-t-il être clôturé ?
LEP : 12 ans seulement... et une épargne décuplée en moins de 40 ans !
Sur un livret d'épargne populaire (LEP), impossible de démarrer avec 10 000 euros : le plafond de versements est de 7 700 euros. Partons avec 5 000 euros, rémunérés à 6,1% net de tout impôt à partir du 1er février. Attention, le rythme décoiffe ! En 12 ans, vos 5 000 euros ont doublé. En 24 ans, vos 5 000 euros de départ coiffent le livret A : le LEP fait x4 quand le livret A se limite à un x2. Au bout de 31 ans, le LEP dépasse les 30 000 euros, et après 39 ans de détention, un LEP rémunéré à 6,1% a multiplié par 10 sa mise de départ : 50 000 euros !
| LEP rémunéré à 6,1% | Capital |
|---|---|
| A l'ouverture | 5 000 € |
| Au bout de 5 ans | 6 723 € |
| ... 10 ans | 9 039 € |
| ... 12 ans | 10 175 € |
| ... 24 ans | 20 708 € |
| ... 40 ans | 53 405 € |
Son point faible. Dans l'univers des placements sans risque, le LEP est désormais imbattable. Mais... il faut faire partie des ménages éligibles - et le rester sur toute la durée - ce qui concerne en bref les foyers non imposables ou faiblement imposés.
Livret A, LEP, PEL... Quel est le meilleur produit d'épargne réglementée pour vous ?
La « règle d'Einstein »
Vous vous demandez en combien d'années tel ou tel placement va vous permettre de doubler votre capital ? Il existe une formule pour y répondre, la « règle d'Einstein », ensuite simplifiée par le Dr. Albert Bartlett comme l'explique La Finance pour tous dans un article pédagogique : divisez 70 par le chiffre de votre pourcentage et vous obtiendrez le nombre d'années nécessaires pour doubler le capital. Cette formule offre un résultat arrondi mais qui permet de se faire une idée rapidement.
Exemple. Pour un placement rémunéré à 2%, divisez 70 par 2 = 35. Le capital double en 35 ans.
N'oubliez pas l'inflation !
5,9%, sur un an, à la fin décembre... mais probablement près de 7% dès janvier selon les projections de l'Insee. La faute aux prix du gaz et de l'électricité, pourtant freinés par le bouclier tarifaire. Mis à part le LEP, aucun placement sans risque ne rivalise avec le rythme de la hausse des prix.
Et gardez à l'esprit qu'avec l'épargne réglementée, c'est au 31 décembre que l'on fait les comptes. L'an passé, 1 000 euros placés sur un Livret A vous ont rapporté certes 13,75 euros d'intérêts 2022 en janvier 2023 (et non pas 20 euros à cause des taux appliqués en début d'année) mais l'inflation galopante vous a fait perdre en pouvoir d'achat. L'Insee estime à 5,2% la hausse globale des prix de l'année 2022 par rapport à 2021. Le rendement réel (après inflation) de votre livret A en 2022 était donc négatif. Plus concrètement, à cause de la hausse des prix, avec 1 013,75 euros début 2023, vous ne pouvez pas acheter autant de produits dans un magasin qu'avec 1 000 euros début 2022. Le revers de l'inflation.
Quelles alternatives à long terme, en acceptant une part de risque ?
Ces calculs sont déjà totalement théoriques pour les produits sans risque. Une telle simulation serait sans fondement pour les produits plus risqués car, par définition, les performances sont vouées à évoluer bien plus fortement d'une année à l'autre. Le symbole le plus évident étant les dernières performances annuelles du CAC40 : une envolée de 26,37% en 2019 avant une baisse de 7,14% en 2020 puis une année record à près de 29% en 2021 suivie d'un cru catastrophique en 2022 avec une chute de 9,5%.
Il n'empêche, si votre objectif est de faire fructifier votre épargne sur le long terme, il est actuellement difficile de le faire autrement qu'en prenant des risques, mêmes mesurés. L'IEIF (2) estime chaque année les rendements de différentes familles de placement sur plusieurs décennies. Dans sa dernière édition (1981-2021), l'immobilier et les actions ressortent une nouvelle fois comme les investissements les plus rentables à long terme, malgré les soubresauts des marchés. La performance annuelle dépasse les 12% sur les 10 dernières années pour les actions ou par exemple les 5% pour les SCPI. Mais attention : il est évidemment impossible de prédire les rendements futurs...
(1) Scénario retenu pour le PEL à 2,5% brut : un plan pour lequel les intérêts annuels sont soumis à la flat tax (12,8% d'impôt sur le revenu et 17,2% de cotisations sociales). Donc un plan de plus de 12 ans, pour un capital théorique de 10 000 euros au départ du scénario. Ce PEL étant « échu », aucun nouveau versement n'est effectué : l'épargne est doublée en 40 ans – avec la fiscalité applicable en 2023 - uniquement grâce à la capitalisation des intérêts.
(2) Institut de l'épargne immobilière et foncière.
