1 – Miser sur les FIP et FCPI ? Frais élevés et difficultés de revente

Lorsqu'il s'agit de réduire l'impôt sur le revenu, les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) et fonds d'investissement de proximité (FIP) font partie des premiers choix, notamment dans les banques. Parce que le ticket d'entrée est abordable (1 000 ou 2 000 euros par exemple), et parce qu'ils permettent d'espérer une réduction d'impôt.

Les réductions d'impôt liées aux investissements varient selon le dispositif et la nature des entreprises financées. Pour le dispositif IR-PME, le taux est de 18% pour les souscriptions au capital des PME, et peut atteindre 25% pour les investissements dans les entreprises solidaires d'utilité sociale (ESUS). A noter que depuis le 16 février 2025, les FIP classiques n'ouvrent plus droit à une réduction d'impôt. Il en va de même pour les FCPI classiques depuis le 21 février 2026.

Depuis le 21 février 2026, le dispositif est recentré sur les FCPI investis dans des JEI, avec une réduction de 30%. Cette réduction est portée à 50% pour les jeunes entreprises d'innovation et de rupture (JEIR) et fixée à 40% pour les jeunes entreprises d'innovation à impact (JEII). Enfin, les FIP Corse et outre-mer peuvent ouvrir droit à une réduction de 30%, à condition de respecter les critères d'investissement requis.

Toutefois attention, la réduction d'impôt est alléchante mais reste plafonnée et conditionnée à de nombreux critères. Ces produits ont également de nombreux inconvénients.

L'absence de garantie en capital et l'indisponibilité des fonds jusqu'à sa dissolution. Si pour bénéficier de la réduction d'impôt le contribuable a l'obligation de conserver les parts de FCPI pendant au moins 5 ans, cela ne signifie pas qu'il récupèrera ses fonds à cette échéance. En effet, la durée de vie de ces fonds est le plus souvent supérieure : jusqu'à 8 ans, parfois plus. Au terme, le fonds est liquidé et le gestionnaire redistribue alors leurs parts aux investisseurs. Avant cette échéance, il est quasiment impossible de récupérer tout ou partie du capital investi.

« Pour racheter vos parts, vous devez attendre que le fonds soit dissous »

« Pour racheter vos parts, vous devez attendre que le fonds soit dissous. Pour cela, la société doit avant revendre les actions ce qui, du fait de l'illiquidité du placement, peut prendre plusieurs années et ainsi bloquer les fonds. Ce n'est qu'une fois cette phase de désinvestissement accomplie que la liquidation du fonds peut avoir voir lieu, avec partage des éventuelles plus-values entre les porteurs de parts », a expliqué l'Autorité des marchés financiers (AMF) dans une publication en février 2023.

Avant l'échéance du fonds, il est malheureusement quasiment impossible de récupérer tout ou partie de son investissement. Par ailleurs, le capital investi par les épargnants dans les FCPI et les FIP n'est pas garanti. Tout simplement, parce que l'argent est investi dans des PME dont l'avenir est incertain.

Un coût à ne pas négliger. Le coût peut aussi être important. Si le ticket d'entrée n'est pas très élevé, les frais, eux, peuvent être importants (frais d'entrée, de gestion, de constitution, ou frais indirects). Pour éviter les abus, les frais annuels sont désormais limités à 3% à partir de 4 ans de détention et l'ensemble des frais et commissions ne peuvent plus dépasser 30% du versement initial. Enfin, il est conseillé de prendre le temps de bien comparer les fonds disponibles.

2 – Investir dans le cinéma en Sofica, un improbable retour sur investissement

Si l'avantage fiscal est élevé (30%, 36% ou 48% des sommes versées selon les Sofica), le remboursement du capital investi n'a rien de garanti pour ce placement visant à financer l'industrie cinématographique et audiovisuelle. L'intérêt principal de la Sofica, pour les particuliers en quête de défiscalisation, est que ce placement n'entre pas en compte dans le plafonnement des niches fiscales à 10 000 euros : il est soumis à un autre plafond global, à 18 000 euros.

10 000 euros et plus si affinités : les réductions d'impôt accessibles

Mais investir dans des Sofica implique une absence de liquidité. En effet, investir dans des Sofica implique que le contribuable doit attendre au minimum 5 ans avant de' pouvoir vendre ses parts. En réalité, il faut en moyenne 6 ans pour récupérer son investissement, voire 10 ans (soit la durée de vie maximum de la Sofica) en cas de retard sur le développement, l'exploitation ou la revente des projets. Mauvaise nouvelle également : les faibles performances.

Pour les Sofica créées entre 2002 à 2009, le souscripteur a récupéré moins que le montant investi : les parts ont été remboursées entre 40% et 90% de leur valeur initiale pour les Sofica créées dans cette période. Une rentabilité aussi rognée par les frais qui peuvent s'avérer élevés (frais de souscription entre 0% et 5%, frais annuels de fonctionnement entre 1 et 3% et parfois des frais exceptionnels de distribution ou de constitution d'environ 3%).

En 2026, 10 Sofica ont été agréées par le CNC et le ministre du Budget (pour des montants de souscription allant de 3,6 millions à 12,4 millions d'euros selon les entités) : BNP Paribas cinéma, Cineaxe 9, Cinemage 22, Cofimage 39, Cofinova 24, Entourage Sofia 6, Indefilms 16, La Banque Postale Image 21, Palatine Étoile 25, et Sofitvcine 15.

Pour financer le secteur du cinéma et de l'audiovisuel, ces Sofica sont autorisées à collecter un total de 73 millions d'euros, auprès des investisseurs privés, en 2027.

Si l'avantage fiscal est très intéressant, il s'agit d'un produit à souscrire en connaissance de cause.

Sofica : réduire son impôt sur le revenu en finançant le cinéma

3 – Plan d'épargne retraite : comparez les frais d'entrée

Désormais, épargne pour la retraite est synonyme de Plan d'épargne retraite (PER). Mais attention à ne pas investir en étant uniquement guidé par la déduction d'impôt... sans prêter attention aux frais d'entrée !

Placement : vous souhaitez ouvrir un PER pour votre retraite, voici les 3 pièges à éviter

Certaines banques et autres assureurs facturent tout versement à un niveau proche du maximum légal de frais d'entrée, 5%. Des frais que vous pouvez négocier, ou comparer, à l'image des contrats d'assurance vie.

Le PER permet bien, au-delà d'augmenter ses revenus à la retraite, de réduire votre revenu imposable pendant la vie active. C'est le principe même de la déductibilité des versements, qui in fine réduit votre impôt sur le revenu. Plus vous êtes imposé, c'est-à-dire plus votre taux marginal d'imposition (TMI) est élevé, plus le PER et sa déduction fiscale sont intéressants. Mais attention il ne s'agit pas d'un cadeau fiscal. Un rattrapage s'effectue au moment de liquider le PER, autrement dit à la retraite.

Depuis cette année, les versements volontaires effectués après l'âge de 70 ans sur un PER ne permettent plus de bénéficier de l'avantage fiscal phare de ce produit. Concrètement, il est tout à fait possible de conserver son PER après 70 ans, mais les versements ne vous ouvriront plus droit à une déduction fiscale. Les primes versées après cette date seront alors soumises à la même fiscalité que celles qui font l'objet d'une option de non-déductibilité.

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Et aussi... Le rendement aléatoire des SCPI fiscales

Investir en immobilier locatif Pinel reste toutefois envisageable, même en fin d'année, grâce aux sociétés civiles de placement immobilier (SCPI). Certaines, surnommées SCPI fiscales, sont ainsi présentées comme « SCPI Pinel », ou encore « SCPI Malraux » pour faire référence à un autre dispositif fiscal. Elles sont donc montées de façon à faire profiter les souscripteurs de l'avantage fiscal nommé, tout en présentant un ticket d'entrée abordable, puisqu'il se chiffre en milliers d'euros.

Le hic ? La revente difficile des parts. En effet, d'après les professionnels, il est très difficile de les revendre car les acheteurs, potentiellement intéressés, ne bénéficient alors plus de l'avantage fiscal obtenu lors de la souscription. A la différence des SCPI dites « de rendement », ces sociétés ne sont en effet pas investies dans les commerces ou les bureaux, ce qui ne permet pas d'espérer les 4% à 6% de rendement affichés par ces SCPI stars. Parfois... la plus-value peut même se transformer en moins-value, ce placement n'offrant pas de garantie en capital.

Immobilier locatif : est-ce encore pertinent d'investir sur des SCPI fiscales ?