ESSILORLUXOTTICA - FR0000121667 EL

[paal]

Stops de prise de profit confirmés, validité jour ; on verra ensuite pour la semaine qui suit ...

 

[poam5356]

J'ai passé ce matin un ordre de vente à 124,30, tout près de la ligne de résistance que je place à 124,60.
Histoire de prendre quelques profits sur le quart de la ligne, si jamais un petit élan acheteur propulsait les cours vers cette résistance.. Le RSI est presque en zone de surachat, les stochastiques ne se sont pas encore inversés... Il reste une petite marge de hausse à très court terme.
Le PER étant très élevé, 32, je pense que le courant acheteur qui fait monter les cours depuis quelques jours est porté par l'anticipation de la réponse que la Chine doit donner sur le rapprochement avec le groupe italien.
Ce qui pourrait alors déclencher des prises de bénéfices une fois la nouvelle connue.
Comme toujours, on achète la rumeur, on vend la nouvelle!

 

[poam5356]

- Luxottica a annoncé des résultats stables.
- L'accord chinois tarde à venir.
- Le PER 2018 d'Essilor est à 32.
Toute nouvelle pas trop bonne pourrait bien se solder par une sanction sur Essilor, surtout que l'on est presque en suracahat.




Je profite du niveau atteint aujourd'hui, tout proche d'une résistance à 124,60 pour prendre quelques bénéfices sur 1/3 de la ligne.
L'ordre précédent, passé à 124,30 le 13 juillet n'était pas passé.
Vente réalisée à 124,50 vers 11h30 ce jour.
J'ai un prix de revient de 79€ sur ma ligne Essilor... De quoi voir venir la suite sereinement.

 

[Buffeto]

- surtout que l'on est presque en suracahat..

pourtant ce matin encore une forte hausse .

 

[Buffeto]

pourtant ce matin encore une forte hausse .

du coup je prends mes bénéfices sur 50% de la ligne.

 

[poam5356]

Saine gestion : Bravo.

Chaussons nos lunettes et jetons un oeil sur ce qu'il se passe autour d'Essilor.

1- Le rapprochement avec Luxottica :
Les autorités de la concurrence chinoises ont approuvé, sous conditions, l'accord de fusion entre le fabricant de verres correcteurs et d'instruments d'optique Essilor et le lunetier italien Luxottica.
Essilor et Luxottica attendent encore le feu vert des autorités de la concurrence turques et envisagent une finalisation de l'opération au troisième trimestre.
Ce qui donnerait alors naissance au leader mondial de l'optique, avec un chiffre d'affaires annuel de 16 milliards d'euros et une capitalisation boursière proche de 50 milliards d'euros.

2- Les chiffres semestriels d'Essilor :
Essilor a également publié des résultats semestriels sans surprise, si ce n'est l'impact défavorable des changes.
Des résultats qui ont été lestés par des effets de change négatifs de 7,9%.
Des changes négatifs plus particulièrement marqués en Amérique du nord et en Amérique latine.
C'est ainsi que le CA, à 1,9 milliard d'euros sur le deuxième trimestre, a baissé de 1,1% en données publiées, mais a crû de 4,8% à taux de change et périmètre constants.

2 annonces saluées ce matin en bourse avec une hausse proche de 3% en séance par rapport à la clôture d'hier soir.

Essilor en vue hebdo.




L'UT hebdo donne une bonne vision de l'évolution des cours ces dernières années.
Un grand canal haussier débuté en 2009 : canal en violet borné par les 2 lignes rouge et verte.
Les cours ont entamé un long mouvement correctif depuis la fin 2015 : canal en bleu coiffé par une résistance baissière en pointillés rouges.
En cause : plusieurs alertes sur résultats, puis l'annonce de la fusion avec Luxottica. Annonce qui doit remonter à 1 an maintenant.
A noter :
Le canal violet, antérieur et plus puissant que le canal correctif, joue son rôle directeur et empêche les cours d'en sortir.

L'annonce d'aujourd'hui donne aux cours assez d'élan pour franchir la résistance horizontale à 125,15 € qui correspond au plus haut historique d'Essilor en bourse.
Les 2 indicateurs RSI et stochastiques sont en surachat, ou tout proche de l'être.
Cette hausse ne s'est pas faite dans un pic de volumes.
Elle est donc fragile.

 

[poam5356]

News sur Essilor :
Commercialisé depuis peu, et présenté lors du prochain Salon international de l’optique Silmo 2018 (Paris-Nord Villepinte), le réfracteur Vision-R800 est proposé aux professionnels de la vue au prix de 22000€ TTC.
Examen de vue plus rapide, gain de temps de 40%, et précision largement accrue avec des pas de 0,05 dioptrie, contre 0,25 dioptrie avec les systèmes actuels.
Il faut y ajouter la simplicité d'utilisation avec un équipement automatisé autour de lentilles à focales variables permettant des changements instantanés des paramètres correctifs, là où une action manuelle est nécessaire actuellement.
Un équipement qui s'adresse aux 500 000 praticiens médicaux dans le monde. Il est le fruit de 4 années de recherches dans les laboratoires de R&D d'Essilor.

Rapprochement avec Luxottica :
20 mois après l'annonce de leur rapprochement, l'accord de la Turquie manque encore.
Ou, peut-être, l'accord a été donné, mais pas encore officialisé.
Après l'accord donné par la Chine cet été, Luxottica et Essilor avaient alors annoncé leur intention de clôturer leur fusion fin septembre.
Nous y sommes presque!

Une incertitude longuement entretenue pour obtenir les autorisations internationales nécessaires qui a pesé sur les cours de l'action.

Graphique en UT hebdo :

Les 2 indicateurs RSI et stochastiques sont en surachat, ou tout proche de l'être.
Cette hausse ne s'est pas faite dans un pic de volumes.
Elle est donc fragile.

Exactement comme annoncé dans mon post de juillet, les cours ont reflué pour prendre appui sur le haut du canal de conso. On peut parler de pullback dans le jargon boursier anglophone.
Inscrit dans un grand canal haussier depuis 10 ans, le titre est entré dans une longue phase de consolidation depuis bientôt 3 ans.
Les cours sont sortis du canal de conso au début de l'été (mon post précédent en juillet), sont revenus tester le haut du canal de conso (pullback), et sont maintenant en test des plus hauts historiques.
Attendons le dénouement du rapprochement, il est tout proche maintenant.

 

[paal]

News sur Essilor :
......
Les cours sont sortis du canal de conso au début de l'été (mon post précédent en juillet), sont revenus tester le haut du canal de conso (pullback), et sont maintenant en test des plus hauts historiques.
Attendons le dénouement du rapprochement, il est tout proche maintenant.

Les cours commencent à montrer un certain essoufflement --> petit prise de profits ??

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[poam5356]

Vous parlez (ou écrivez) comme Chrissie, maintenant !!
Je n'ai pas l'impression qu'il y a essoufflement.
Un + haut historique vient d'être établi à 129,55 et il n'y a pas de surachat.
Je trouve même que le mouvement est très sain dans de bons volumes.
Tout ceci dans un contexte boursier quelque peu mauvais.
A noter que la fusion est officielle et que le nouveau nom devient EssilorLuxottica, avec un code mnémo EL à la place de EI.

 

[paal]

Vous parlez (ou écrivez) comme Chrissie, maintenant !!
Je n'ai pas l'impression qu'il y ait essoufflement.
Un + haut historique vient d'être établi à 129,55 et il n'y a pas de surachat.

Ce que l'on attendait se trouve maintenant dans les cours, et le groupe constituer va vivre sa vie, sans grosse manipulation sur le capital ....
Au casino, on dirait : les jeux sont faits .... et l'on ajouterait tout va bien, à la place de rien ne va plus !!

Je trouve même que le mouvement est très sain dans de bons volumes.
Tout ceci dans un contexte boursier quelque peu mauvais.
A noter que la fusion est officielle et que le nouveau nom devient EssilorLuxottica, avec un code mnémo EL à la place de EI.

Oui, même ABC n'aura pas suivi, et se borne à un cours au 01/10/2018, la journée du 02 étant restée dans l'encrier, et la volatilité des bandes de Bollinger devrait logiquement se réduire ....

Mais on verra bien d'ici le 15/10 ....
Quoi qu'il en soit ma moulinette fixe des niveaux élevés de prise de profit, sous forme de stop évolutifs serrés....

 

[paal]

Ma moulinette m'indiquait un stop serré à 127.875 (exécuté), et je crois avoir bien fait pour une première prise de profit ...



Attendons la suite, mais nous sommes maintenant à 126.55 (contre un +haut de 129.55)

 

[paal]

Ma moulinette m'indiquait un stop serré à 127.875 (exécuté), et je crois avoir bien fait pour une première prise de profit ...
.......
Attendons la suite, mais nous sommes maintenant à 126.55 (contre un +haut de 129.55)

Ah, il va peut-être devenir temps de s'y réintéresser .....

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[paal]

Ah, il va peut-être devenir temps de s'y réintéresser .....

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Les cours redeviennent attractifs, et je vais proposer un stop achat à 115.05



Et le tout dans l'environnement du moment

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[paal]

De fait, j'ai modifié le stop achat pour le porter à 115.90, sur 90 titres ...

Le plus haut de ce jour (16.10) ayant dépassé ce niveau, cet ordre aura été exécuté et le portefeuille devient le suivant



et ma moulinette devient également la suivante, avec une proposition de stop loss à 112.65, à poser demain matin, selon l'ouverture (on ne sait jamais ...), mais destiné à devenir premier stop de croisière ....

 

[poam5356]

Dans une vision moyen terme, vue hebdo ci-dessous, revenir s'appuyer sur les 110 (ligne verte haussière) ne serait pas absurde!

 

[paal]

Dans une vision moyen terme, vue hebdo ci-dessous, revenir s'appuyer sur les 110 (ligne verte haussière) ne serait pas absurde!

Si cette hypothèse se réalisait, ce serait alors une opportunité supplémentaire de venir se renforcer à ce niveau ; mais serait-ce pour les jours/semaines qui viennent ??

 

[poam5356]

J'ai égaré ma boule de cristal!!
Oui, ce serait une belle opportunité. Enfin, je pense.
Dans ce cas là, j'en rajouterais une dose dans mon PEA.

 

[paal]

Oui, ce serait une belle opportunité. Enfin, je pense.
Dans ce cas là, j'en rajouterais une dose dans mon PEA.

Pose d'un stop loss sur 100% de la position à 112.65

 

[paal]

Pose d'un stop loss sur 100% de la position à 112.65

Je viens de modifier les stops, avec
- 112.6o pour 125 titres
- et 118.67 pour 60 titres (prise de profits, sur possible correction)

Le portefeuille se trouve maintenant ainsi :

 

[poam5356]

ça se passe plutôt bien pour Essilor depuis quelques temps.


Depuis le début de l'année, et par rapport au CAC40 :
Les 2 étaient en phase jusqu'en mai, et ont ensuite divergé à partir du 22 mai (flèche bleue) pour donner un écart (par rapport à fin 2017) de +7,65% pour Essilor, contre -6,96% au CAC40.
Son statut de valeur défensive joue son rôle en cette période qui est, pour le moins, troublée.