Après Spirica et son fonds euros avec garantie partielle, c’est au tour d’Allianz de revoir son assurance vie « dans un contexte de taux bas durables et de volatilité des marchés financiers », explique l’assureur ce lundi 21 septembre lors de la conférence de presse de lancement de son nouveau contrat Allianz Vie Fidélité. Objectifs mis en avant : « trouver une alternative au fonds euros qui ne rapporte plus rien », souligne Sylvain Coriat, membre du comité exécutif d’Allianz France, mais aussi « accompagner les clients dans leurs projets et sécuriser leur avenir », décrit le communiqué.

Attendre 5 ans avant d’avoir accès aux gains du fonds euros

Cette notion d’« avenir » a une importance toute particulière. L’innovation d’Allianz Vie Fidélité consiste en effet à inciter les épargnants à conserver au moins 5 ans leur contrat, en jouant sur le fonds euros. Ainsi, pendant les 5 premières années après la souscription, les bénéfices tirés du fonds euros sont indisponibles, placés sur une unité de compte (UC) à risque modéré choisie par Allianz.

Tout retrait avant cette échéance fait perdre à l’épargnant ces gains. Autrement dit : en retirant son épargne du fonds euros avant 5 ans, l’investisseur n’empoche rien. Il perd même de l’argent au titre des frais payés, dont 1,4% de frais de gestion sur l’encours. Allianz prévoit toutefois 6 cas de figure où le rachat anticipé s’effectue sans pénalité : invalidité de l’assuré, de son conjoint ou de ses enfants, perte d’emploi après liquidation judiciaire, expiration des droits au chômage, décès du conjoint, surendettement de l’assuré et handicap de son enfant.

En revanche, si l'épargnant reste 5 ans, les bénéfices amassés sur l’UC deviennent disponibles et sont partagés entre les assurés ayant conservé leur investissement. Le client est alors libre de les récupérer ou de les placer sur un autre support, y compris de les réinvestir sur le fonds euros avec toutefois une limite : au moins 30% de l’assurance vie doit être investie en unités de compte. Comme toute UC, l’unité de compte où sont placés les gains annuels du fonds euros ne comporte, par nature, pas de garantie en capital. C’est pourquoi Allianz s’engage à ce que la bonification atteigne au moins 10% au bout de 5 ans, quitte à la payer de sa poche. C’est ce que l’assureur appelle la « garantie Fidélité ». A terme, cette logique va aussi s’appliquer aux contrats des associations d’épargnants Gaipare et Asac-Fapès, partenaires d’Allianz.

Un quart des clients partent avant 5 ans

Selon les chiffres donnés par l’assureur, entre 25% et 30% des détenteurs actuels d’assurance vie chez Allianz sortent leur argent avant 5 ans. Avec cette nouvelle formule, en l’état, ils seraient donc perdants. « Il existe une incertitude sur le comportement des assurés. Toutefois quel qu’il soit, le produit est, d’après nos simulations, plus attractif que notre fonds euros actuel pour les clients qui restent 5 ans et plus », souligne Sylvain Coriat.

Priorité affichée aux supports d’investissement durable

Accessibles dès 30 000 euros d’épargne, Allianz Vie Fidélité est aussi disponible en contrat de capitalisation. Il va remplacer progressivement la gamme actuelle Allianz Multi Epargne Vie et Yearling. Ces deux produits seront fermés à la commercialisation respectivement fin septembre et fin décembre 2020. Leurs détenteurs pourront conserver leur contrat ou transférer leurs avoirs vers Allianz Vie Fidélité comme le permet la loi Pacte.

S’agissant des autres caractéristiques de cette assurance vie, elle est compatible avec plus de 100 supports d’investissement, actuellement composés pour moitié de fonds labellisés « Investissement socialement responsable » ou respectant « des critères de même nature », souligne Allianz. D’ici mars 2021, cette proportion sera portée à 80%.

Allianz Vie Fidélité est disponible en 3 modes de gestion : libre avec options d’arbitrages automatiques, profilée ou pilotée. Côté frais, ceux à l'entrée s’élèvent à 4,50% maximum auxquels il faut ajouter les frais sur encours, dont 1,40% de frais de gestion et 0,60%, en moyenne, de commission supplémentaire par support d’investissement. « C’est 30% de moins par rapport à ce que l’on peut constater actuellement sur le marché », insiste le porte-parole d’Allianz France. La gestion pilotée ou profilée entraine un surcoût de 0,25% sur l'encours en UC.

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