Vers la fin des ETF synthétiques sur PEA ?

[Jeune_padawan]

Comment ça shortées ?

Par forcément shortés mais la contrepartie doit être delta neutre (delta neutral). La contrepartie qu'on va supposé être une banque va opérer comme suit :

- Elle achète la performance de l’indice cible (physiquement en achetant les actions ou via des produits dérivés)
- Elle donne cette performance à l’ETF (banque -> ETF)
- Elle reçoit la performance du panier de substitution (ETF -> banque)
- Elle vend à découvert ce panier ou se couvre via des dérivés pour neutraliser ce risque

La banque se rémunère sur les frais de swap (les commissions).

 

[lucienbramard]

Par forcément shortés mais la contrepartie doit être delta neutre (delta neutral). La contrepartie qu'on va supposé être une banque va opérer comme suit :

- Elle achète la performance de l’indice cible (physiquement en achetant les actions ou via des produits dérivés)
- Elle donne cette performance à l’ETF (banque -> ETF)
- Elle reçoit la performance du panier de substitution (ETF -> banque)
- Elle vend à découvert ce panier ou se couvre via des dérivés pour neutraliser ce risque

La banque se rémunère sur les frais de swap (les commissions).

Ok très clair merci pour l’explication