Le futur placement défense se dessine...

[benjea]

Toujours pas dispo chez spirica (meilleurs taux) 😡

Wisdom Tree Europe Defense disponible sur Linxea Spirit et MesPlacements Liberté

Edit : Erreur de ma part, réponse influencée par @Pendragon

 

[Juloup]

Wisdom Tree Europe Defense disponible sur Linxea Spirit et MesPlacements Liberté

Ça n'a rien à voir, c'est un ETF. Là BPIFrance Défense c'est du private equity, il n'y a aucun équivalent.

 

[Pendragon]

Oui, entierement d'accord mais comme la file est partie en vrac, rheinmetal, sienna, j'ai contribué au chaos

 

[Juloup]

Ah, le mail de BPI vient d'arriver. Ils doivent les envoyer à la main...
Donc pour le prochain coup, le premier qui voir une valeur actualisée prévient les autres...

 

[Jeune_padawan]

Donc pour le prochain coup, le premier qui voir une valeur actualisée prévient les autres...

On a reçu le bilan du T4 2025 le ... 20/03/2026 pour ma part.

Quelques détails sur les secteurs dans lequel la BPI a investi :




On n'a pas les noms des sociétés. Par contre c'est osé de mettre 19,2% de l'actif dans la R&D sur l'informatique quantique.
Chapeau si ils réussissent mais voyant les difficultés chez les américains je suis surpris. Enfin impossible n'est pas français parait il.

 

[Juloup]

Effectivement, +10% avec 20% d'investis seulement, ça veut dire en fait +50% sur le montant investi, en seulement 3 mois...
Donc oui risqué, mais apparemment très payant...

 

[mistercorsu]

Bonsoir,

Avec l’apparition il y a 1 an des ETF défense en Europe et leurs fortes performances, je me pose une question, compte tenu du contexte actuel (géopolitique, hausse des budgets militaires, réarmement européen), est-ce qu’on est face à une tendance vraiment structurelle sur le long terme… ou plutôt à une thématique déjà largement anticipée par les marchés ? est-ce une erreur de ne pas être exposé aujourd’hui, ou est-ce qu’on arrive justement un peu tard dans le cycle ?

 

[lebadeil]

Bonsoir,

Avec l’apparition il y a 1 an des ETF défense en Europe et leurs fortes performances, je me pose une question, compte tenu du contexte actuel (géopolitique, hausse des budgets militaires, réarmement européen), est-ce qu’on est face à une tendance vraiment structurelle sur le long terme… ou plutôt à une thématique déjà largement anticipée par les marchés ? est-ce une erreur de ne pas être exposé aujourd’hui, ou est-ce qu’on arrive justement un peu tard dans le cycle ?

Le marché a largement anticipé apres les annonces de Mars 2025 , le plan de relance allemand, et l'attitude de Trump envers l'Europe et l'Ukraine.

Néanmoins, les marches ont souffert du conflit en Iran. Et beaucoup d'ETF sont encores attractifs (avec une vision sur le LT).

Sur l'ETF Defense, on peut penser au BNP easy Bloomberg = GUARD que l'on suit sur cette file, et éligible PEA.

L'Europe a besoin de se réarmer, et prendre un peu de distance par rapport aux US. Je crois que c'est compris, dans la mesure des capacités de production.

Magré le rebond d'hier, il reste encore attractif par rapport a ses valorisations de l'année et evolution PER. A voir ....

A CT, on peut encore craindre de la volatilité sur les marches en regard de la clarification du cessez le feu en Iran, détroit d'Ormuz , et de la suite des négociations...
On ne connaît pas le point bas des marchés, mais il faut être dans le train au moment des rebonds ....

Ceci n'est pas un conseil d'investissement

 

[poam5356]

Bonsoir,

Bonsoir,

est-ce qu’on est face à une tendance vraiment structurelle sur le long terme… ou plutôt à une thématique déjà largement anticipée par les marchés ? est-ce une erreur de ne pas être exposé aujourd’hui, ou est-ce qu’on arrive justement un peu tard dans le cycle ?

On est sur ce que l'on appelle une méga tendance sur le secteur de la défense. Le plan Ream Europe, c'est 800 Mds€ d'ici 2030 qui permettront de réarmer l'Europe. Les boîtes tournent à plein régime et les carnets de commandes sont saturés. Pour moi, le cycle de la défense ne fait que débuter.

 

[Juloup]

Bien malin qui peut le dire...
Avec le désengagement américain d'Europe, et les les états du Golfe qui vont devoir massivement s'équiper en défenses anti-aériennes, je pense qu'il reste pas mal de place pour l'armement européen. Mais j'en ai déjà pas mal, donc je reste comme ça.

 

[mistercorsu]

Merci Lebadeil, Poam5356 et Juloup pour vos retours.

Je pense aussi qu’il y a un vrai potentiel sur cette thématique à 10 ans. J’ai pu voir de près le programme SCORPION de l’Armée de Terre, et il y a clairement une accélération du renouvellement des équipements, là où avant ça prenait beaucoup plus de temps. Ça me fait penser aux années 80, avec les gros budgets, des phases de développement (Leclerc), et de renouvellement de véhicules militaires (VAB, AMX 10 RC, famas, pamas).

Après, il faut partir du principe que le meilleur moment pour investir c’était hier, le deuxième meilleur moment reste aujourd’hui. À mon sens, ça reste avant tout une petite allocation, à adapter selon le risk/reward de chacun.

 

[Juloup]

Ah, nouvelle valeur liquidative à 107,34 donc en baisse de 2% par rapport janvier, mais toujours correct depuis le début. Pas mal de nouveaux investissements, donc difficile de lire pourquoi.

 

[Jeune_padawan]

Ah, nouvelle valeur liquidative à 107,34 donc en baisse de 2% par rapport janvier, mais toujours correct depuis le début. Pas mal de nouveaux investissements, donc difficile de lire pourquoi.

C'est indiqué dans la fiche d'information trimestrielle :

La baisse de valeur liquidative sur le trimestre s’explique principalement par l’effet dilutif des parts souscrites à la valeur nominale de 100 € jusqu'au 26/01/2026, date de la publication de la première valeur liquidative, conformément aux statuts. Cet effet dilutif spécifique intervient uniquement dans le cadre de la création du fonds et ne se reproduira plus.

 

[Juloup]

Effectivement j'avais raté ça. Donc si je comprends bien, en achetant des parts le 26 janvier on faisait +9% du jour au lendemain, pas mal...

 

[Juloup]

Article du Monde

Le fonds Défense de Bpifrance passe la barre des 100 millions d'euros et commence à investir

ÉCONOMIE / INDUSTRIE

Pour la banque publique, les épargnants sont au rendez-vous de ce produit spécialisé dans l'investissement au capital d'entreprises du secteur de la défense.

Par Olivier PinaudPublié le 16/06/2026 à 11h15, modifié à 16h16

Nicolas Dufourcq, le directeur général de Bpifrance, avait regretté, le 9 avril, que l'écosystème de la finance ne s'empare pas plus fortement du fonds de capital investissement spécialisé dans la défense lancé par la banque publique. Les épargnants français, eux, semblent être au rendez-vous. La collecte du fonds Bpifrance Défense vient de passer la barre des 100 millions d'euros, huit mois après son lancement en octobre 2025. « C'est un rythme assez rapide si on le compare à celui des autres fonds de capital-investissement réservés aux particuliers déjà lancés par Bpifrance », indique Adeline Lemaire, directrice de cette activité de la banque publique.

La plateforme de souscription en ligne a été visitée par plus de 200 000 personnes et elle a permis de collecter 32 millions d'euros, auprès de 6 000 épargnants. « C'est la preuve de la démocratisation » de ce produit, ajoute Mme Lemaire. Le reste des fonds (68 millions d'euros) a été levé par le biais des distributeurs de fonds d'épargne, banques et assureurs, comme Allianz ou la Société générale. L'objectif de Bpifrance est d'atteindre un premier cap de souscriptions de 300 millions d'euros avant de toucher la cible finale de 450 millions d'euros. La banque publique s'est donné dix ans pour y arriver.

Le fonds a été organisé pour pouvoir commencer à investir avant même l'atteinte de ces seuils de collecte. Bpifrance a engagé 300 millions d'euros de son bilan pour cela, l'argent des souscripteurs venant progressivement le remplacer. Le fonds a ainsi déjà engagé plus de 34 millions d'euros dans dix-neuf entreprises de la base industrielle et technologique de défense (BITD), dont huit en direct.

Demi-douzaine de fonds

Après des discussions avec la direction générale de l'armement, l'Autorité des marchés financiers et l'Agence nationale de la sécurité des systèmes d'information, Bpifrance a choisi de ne pas divulguer le nom des sociétés en portefeuille pour éviter qu'elles ne deviennent la cible de cyberattaques. Parmi elles, on compte une entreprise de surveillance de navires par radiofréquences et un spécialiste de l'équipement des camps de vie de l'armée (groupes électrogènes, traitement de l'eau et des déchets...).

Bpifrance Défense a également engagé une partie de son argent dans une demi-douzaine de fonds, dont certains déjà spécialisés dans ce secteur, dont le fonds Innovation Défense, lancé en 2021 pour l'Agence de l'innovation de défense aux côtés de plusieurs investisseurs institutionnels, le fabricant de missiles MBDA, l'assureur Allianz et BNP Paribas. Au final, Bpifrance Défense devrait être investi, directement et indirectement, au capital de 500 sociétés, dont 30% de start-up et 70% de petites et moyennes entreprises ou entreprises de taille intermédiaire de la BITD.

 

[Atys]

Je voulais le prendre sur mon per mais apparemment il n'est pas dispo. Vous l'avez pris en CTO ?

 

[Juloup]

Je voulais le prendre sur mon per mais apparemment il n'est pas dispo. Vous l'avez pris en CTO ?

Personnellement je l'ai pris directement chez BPI. J'avais lu au début que certains assureurs devaient le proposer sur AV/PER mais je ne sais pas lesquels l'ont fait à date, au moins Axa [lien réservé abonné] et Linxea [lien réservé abonné] apparemment.
En CTO il y possibilité d'avoir une exonération d'IR sous condition de conservation, ça me semble déjà bien pour une enveloppe non plafonnée.

 

[D-Jack]

Personnellement je l'ai pris directement chez BPI. J'avais lu au début que certains assureurs devaient le proposer sur AV/PER mais je ne sais pas lesquels l'ont fait à date, au moins Axa [lien réservé abonné] et Linxea [lien réservé abonné] apparemment.
En CTO il y possibilité d'avoir une exonération d'IR sous condition de conservation, ça me semble déjà bien pour une enveloppe non plafonnée.

Chez Fortunéo, je trouve les entrées suivantes:

Bpifrance Defense S.L.P. B1 [lien réservé abonné]

Euronext Paris

-

Fonds commun de placement

FR0014011I74

Bpifrance Defense S.L.P. B2 [lien réservé abonné]

Euronext Paris

-

Fonds commun de placement

FR0014011HZ3

Bpifrance Defense S.L.P. P [lien réservé abonné]

Euronext Paris

-

Fonds commun de placement

FR0014011I58

Les 3 sont signalés éligibles au CTO, PEA et PEA-PME, la valeur liquidative des 2 premiers correspond à celle signalée par @Jeune_padawan, mais pas celle du 3ème (?)
les conditions semblent correspondre >1er investissement minimum 500€ ... frais 30€ (je suppose que les frais sont ceux pour le CTO ?)

 

[Jeune_padawan]

Les 3 sont signalés éligibles au CTO, PEA et PEA-PME, la valeur liquidative des 2 premiers correspond à celle signalée par @Jeune_padawan, mais pas celle du 3ème (?)

Kilgore assistance bonsoir. Nous allons répondre à votre question, veuillez patienter le temps que je demande à Claude.
Plus sérieusement le code ISIN FR0014011I58 correspond à la part P (part seeding - ensemencement en anglais ici dans le sens amorçage) qui est réservé à Bpifrance Participations pour lancer le fond.
Elles sont non négociables.

J'ai repris le prospectus :

Afin de faciliter le déploiement du Fonds dès sa constitution, il est prévu que le Sponsor souscrive des Parts P pour un Engagement de Souscription égal à trois cents millions (300.000.000) d’Euros.

À la Date de Constitution :
(i) le Sponsor, en tant qu’Investisseur Ordinaire a souscrit des Parts P pour un Engagement de Souscription égal à trois cents millions (300 000 000) d’Euros libérées à hauteur de cinq pour cent (5%)

Le sponsor c'est Bpifrance Participations, filiale de la BPI.

Les Parts P ont vocation à permettre le financement de la constitution du Fonds et la réalisation de ses premiers Investissements. Elles ont vocation à être rachetées par le Fonds en vue de leur annulation au fur et à mesure des souscriptions de Parts A1, de Parts A2, de Parts B1, de Parts B2 et/ou de Parts C reçues par le Fonds pendant (i) la Période de Souscription Initiale et au plus tard trente (30) jours calendaires après la fin de la Période de Souscription Initiale ou (ii) à l’issue de la Période de Blocage.

[lien réservé abonné]

 

[D-Jack]

Kilgore assistance bonsoir. Nous allons répondre à votre question, veuillez patienter le temps que je demande à Claude.
Plus sérieusement le code ISIN FR0014011I58 correspond à la part P (part seeding - ensemencement en anglais ici dans le sens amorçage) qui est réservé à Bpifrance Participations pour lancer le fond.
Elles sont non négociables.

J'ai repris le prospectus :


Le sponsor c'est Bpifrance Participations, filiale de la BPI.


[lien réservé abonné]

Merci de l'explication ... donc non négociable et sans doute un "loupé" de Fortuneo (pourquoi les afficher) , le menu affiché ci-dessous pouvant laisser penser que si ... par curiosité j'ai cliqué sur le bouton "Acheter", qui m'a mené sur le menu habituel de passage d'ordres... tout en m'indiquant dans ce menu " En l'absence de DIC, l'achat de cet instrument n'est pas autorisé."
PS: Je n'ai pas essayé avec les 2 premiers de la liste