Interparfums - FR0004024222 ITP

[Jeune_padawan]

Nette reprise chez Interparfums et c'était plutôt inattendu.

CA en hausse de 4,8% (+4,6% à devises constantes) s'établissant à 265,5 millions d'€ avec une belle progression des 2 licences phares Montblanc et Coach bien que Jimmy Choo stagne mais il semble que cela vient de l'effet de changé lié au marché cible (Etats-Unis).

Sur 9 mois on est en légère décroissance de 3% mais la direction maintient son objectif de 870 millions d'€ annuel en comptant sur les ventes de fin d'années.

Encore une fois c'est l'Asie qui surprend par ses chiffres alors certes ce n'est pas un gros marché mais 32% de croissance ce n'est pas rien. On voit aussi la bonne résistance du marché américain dans un contexte inflationniste.

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[Juln]

Nette reprise chez Interparfums et c'était plutôt inattendu.

CA en hausse de 4,8% (+4,6% à devises constantes) s'établissant à 265,5 millions d'€ avec une belle progression des 2 licences phares Montblanc et Coach bien que Jimmy Choo stagne mais il semble que cela vient de l'effet de changé lié au marché cible (Etats-Unis).

Sur 9 mois on est en légère décroissance de 3% mais la direction maintient son objectif de 870 millions d'€ annuel en comptant sur les ventes de fin d'années.

Encore une fois c'est l'Asie qui surprend par ses chiffres alors certes ce n'est pas un gros marché mais 32% de croissance ce n'est pas rien. On voit aussi la bonne résistance du marché américain dans un contexte inflationniste.

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Vu les lancements (longchamp, offwhite, puma) prévus en 2027 et l'attente du marché pour ces marques, le millard sera passé ++ en 2028 et peut-être même déja 1 milliard en 2027 si toutes les planètes s'alignent et que les lancements se font en temps et en heure.
La fusée va décoller et "exploser" en 2028-29 quand on voit les coeff de quasi *40 en 2020 + CA à venir et l'amélioration de la renta. J'espère au moins attenindre le ATH de 48 !

 

[Jeune_padawan]

La fusée va décoller et "exploser" en 2028-29 quand on voit les coeff de quasi *40 en 2020 + CA à venir et l'amélioration de la renta. J'espère au moins attenindre le ATH de 48 !

48€ sur un BNA estimé de 1,57 €/action d'après ZB ça fait un PER de 30,5x, chèrement valorisé pour une activité de parfumerie. 2023 elle était déjà survalorisée.

 

[Juln]

48€ sur un BNA estimé de 1,57 €/action d'après ZB ça fait un PER de 30,5x, chèrement valorisé pour une activité de parfumerie. 2023 elle était déjà survalorisée.

à l'époque perçue comme une valeur de croissance avec une forte renta et elle semble reprendre ce statut.

 

[Juln]

à l'époque perçue comme une valeur de croissance avec une forte renta et elle semble reprendre ce statut.

48€ sur un BNA estimé de 1,57 €/action d'après ZB ça fait un PER de 30,5x, chèrement valorisé pour une activité de parfumerie. 2023 elle était déjà survalorisée.

un *30 me semble dans la norme du secteur

 

[Jeune_padawan]

un *30 me semble dans la norme du secteur

L'Oréal est sur ce multiple mais c'est le n°1 du cosmétique, Estée Lauder aussi mais pareil cosmétique.

Le concurrent Coty est en pleine déconfiture et l'espagnol Puig est à 18x pour 2026. 30x ça me parait déjà beaucoup pour uniquement de la parfumerie aussi bon qu'est Interparfums.
Si la boite fait une année 2027 record ça se discute.