Le mois de septembre, aussi appelé « septembre rouge » car traditionnellement considéré comme le mois de tous les dangers pour les marchés, a connu une période neutre cette année, avec un bitcoin qui gagnait 10 000 dollars avant de revenir plus ou moins à sa valeur initiale.
Le mois d'octobre a quant à lui connu une forte hausse, permettant au bitcoin d'atteindre un plus haut historique à 125 000 dollars. Prophétie auto-réalisatrice ? Beaucoup d'observateurs attendaient en effet avec impatience « Uptober » et ont pu se laisser entraîner par la hype autour de ce sujet.
Le bitcoin tributaire de la politique internationale
La guerre économique larvée entre les États-Unis et la Chine a cependant effacé l'intégralité de ces gains, avec notamment près de 20 milliards de dollars de pertes en 24 heures suite aux annonces de Donald Trump concernant les droits de douane. C'est bien la preuve que le marché crypto est désormais fortement dépendant des mouvements macroéconomiques, et il faut rappeler que près de 10% des bitcoins en circulation sont désormais détenus par des entreprises ou gérés dans des ETFs.
Bitcoin : ce qu'il faut regarder avant d'investir sur les ETF cryptos en Bourse
Malgré cette forte baisse, les institutionnels continuent d'accumuler du Bitcoin, mais diversifient également leurs positions : il y a actuellement seize nouveaux ETFs en attente de validation par la SEC, et ce sont les ETFs Ethereum qui ont connu le plus de succès pendant l'été.
Au-delà de ces chiffres, il faut garder l'attention sur les nombreux développements des blockchains en tant que vecteur pour les stablecoins. Leur capitalisation dépasse désormais les 300 milliards de dollars, avec des volumes de plus de 50 milliards par jour. A noter que si l'USDT de Tether reste dominant en capitalisation, les transferts de stablecoins se font aujourd'hui majoritairement via l'USDC de Circle.
Initialement créés spécifiquement pour le marché crypto, leur utilisation se diversifie massivement désormais, en particulier pour les transactions B2B. De nombreuses entreprises de premier plan créent leur propre stablecoin basé sur le dollar ou l'euro : Paypal, Société Générale-FORGE, et même un consortium regroupant neuf grandes banques européennes (ING, UniCredit, etc). Swift travaille désormais avec Consensys pour proposer un système de transfert basé sur les stablecoins.
Vous ne le savez peut-être pas, mais une révolution pour vos paiements se prépare en silence
L'importance de ces développements est cruciale : c'est désormais la blockchain en tant que vecteur de transferts qui explose en usage. Au-delà du marché crypto, ces utilisations devraient donner d'autant plus d'intérêt et de valorisation aux actifs sous-jacents.
Bitcoin peut-il encore battre des records d'ici fin 2025 ? L'analyse de Coinhouse
« Le marché crypto suit historiquement un cycle de quatre ans, basé sur le phénomène de halving, la diminution programmée de l'inflation monétaire sur Bitcoin. L'année 2025, malgré les soubresauts récents, est une année de hausse : 65% d'augmentation sur les 52 dernières semaines, et un plus haut historique atteint en octobre.
Si le cycle est respecté, l'année 2026 devrait être une année de baisse, qui pourrait entraîner le Bitcoin aux alentours du plus haut de son cycle précédent, vers les 70 000 dollars.
Crypto : est-ce dangereux de rester investi sur le bitcoin aux cours actuels ?
Mais comme nous l'avons vu, c'est désormais un marché qui s'est fortement institutionnalisé. Les monnaies fiduciaires comme l'euro et le dollar se fragilisent sous le poids des dettes étatiques, l'adoption par les acteurs corporate et boursiers augmente fortement, en particulier par le biais des ETFs et des stablecoins, et cette nouvelle donne pourrait nous faire sortir du cycle mécanique auquel nous étions habitués et faire repartir les cours vers de nouveaux sommets.
Le Bitcoin reste encore très dominant, puisqu'il concentre plus de 50% de la capitalisation totale, mais d'autres actifs comme Ethereum ou Solana se développent rapidement, et sont indispensables au fonctionnement des stablecoins.
Le potentiel long terme du marché crypto reste donc considérable : il gagne en maturité, en stabilité réglementaire et en adoption institutionnelle. De nouveaux produits financiers sont disponibles, et l'utilisation croissante de la blockchain pour les transferts de stablecoins la fait devenir essentielle au fonctionnement de l'économie globale. »
Le mot crypto du mois : les baleines
Une baleine en crypto désigne un investisseur ou une entité détenant une très grande quantité d'un actif numérique, comme le Bitcoin (BTC) ou l'Ether (ETH). Son poids financier est tel que ses transactions peuvent influencer le marché. On parle souvent de baleine à partir de 1 000 BTC ou 10 000 ETH. Leurs mouvements sont surveillés de près car ils peuvent annoncer des phases de hausse ou de correction.
