Selon les données consolidées des fédérations professionnelles (France Assureurs, AFG, FNMF et FIPS), l'encours des Plans épargne retraite (PER) a progressé de 19% sur un an. Fin juin 2025, il atteignait 136,1 milliards d'euros ; il dépasse désormais 141 milliards d'euros, selon les derniers comptages au 30 septembre 2025.

La dynamique concerne l'ensemble des compartiments :

  • 82,4 milliards d'euros pour les PER individuels (PERin),
  • 31,7 milliards pour les PER d'entreprise collectifs,
  • 27,1 milliards pour les PER obligatoires.

Créé par la loi Pacte en 2019 pour simplifier et unifier les anciens produits (Perp, Madelin, article 83...), le PER s'est progressivement imposé comme le produit phare de la retraite supplémentaire. Son principal atout reste l'avantage fiscal à l'entrée, avec la possibilité de déduire les versements volontaires de son revenu imposable, dans certaines limites.

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Au-delà des chiffres, le gouvernement et les professionnels mettent en avant le rôle macroéconomique du PER. Plus de 80% des actifs seraient investis en France et dans l'Union européenne. Surtout, plus de 60% seraient orientés vers le financement des entreprises, en fonds propres ou en dette privée, dont plus de 5 milliards d'euros en actifs non cotés.

Avec la loi Industrie verte, les modes de gestion évoluent encore. La gestion pilotée à horizon – formule par défaut dans la plupart des PER – intègre désormais des seuils minimaux d'investissement vers l'économie réelle : capital-investissement dans les PME et ETI, infrastructures, actions de petites et moyennes valeurs cotées.

L'objectif est double : soutenir le financement des entreprises européennes et améliorer, sur le long terme, le potentiel de rendement pour les épargnants, grâce à une diversification accrue.

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Un succès qui pose aussi des questions

Si la montée en puissance du PER est incontestable, le produit reste un placement de long terme. Les sommes sont en principe bloquées jusqu'à l'âge légal de départ à la retraite (hors cas de déblocage anticipé). Le choix entre sortie en capital ou en rente, et le traitement fiscal à la sortie, doivent être anticipés.

Avec près de 12,7 millions de titulaires, le PER est désormais un pilier de l'épargne des Français. Reste à savoir si cette croissance soutenue se maintiendra en 2026, dans un contexte budgétaire contraint et de concurrence accrue entre produits d'épargne.

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