Sauf en cas de surprise politique ou économique, le taux du Livret A va rester à 1% pendant toute l'année 2022. Une aubaine ? Pas si sûr. A ce rythme, il faut tout de même 70 ans pour doubler votre capital... Un délai raccourci à seulement 32 ans pour le LEP ! Et avec les autres placements sans risque ?

Doubler son épargne en le déposant sur un placement vous garantissant de récupérer votre mise à tout moment ? Un mirage, en 2022, même si le rebond des taux du Livret A et consorts raccourcit évidemment le délai. Alors, pourquoi regarder le nombre d'années nécessaires pour doubler votre capital, dans un très théorique scénario de maintien des taux à leur niveau actuel ? Ce « calcul fiction » permet de comparer les performances de façon plus concrète qu'avec de biens faibles pourcentages. Simulation, en comparant les 5 produits détenus par la plus large frange de la population : le Livret A, l'assurance vie, le LDDS, le Plan d'épargne logement et le Livret d'épargne populaire.

Livret A et LDDS : décollage septuagénaire

1%, c'est mieux que 0,5%. C'est même le double ! De fait, le rebond du taux du Livret A - et automatiquement celui du LDDS, qui affiche un taux identique - est une bonne nouvelle pour les Français, qui plébiscitent ces livrets pour leur épargne de précaution. Mais ils ne permettent pas de faire fructifier votre argent au même rythme que l'envolée des prix à la consommation, puisque l'inflation était de 2,8% fin 2021 et que l'Insee prévoit désormais un pic à 3,4% en juin 2022.

Sur un Livret A ou un LDDS, le taux de rémunération de 1% est exonéré de toute imposition. Malgré la hausse récente, en prenant en compte la capitalisation des intérêts - la rémunération annuelle s'ajoute chaque année au capital, qui génère de nouveaux intérêts – il vous faudra tout de même 70 ans pour doubler l'épargne déposée sur un Livret A au taux actuel. Aussi long que le règne – en cours – d'Élisabeth II ! Mais cela reste tout de même beaucoup mieux que l'an passé : MoneyVox avait alors calculé un délai de 139 ans pour doubler votre pécule avec l'ancien taux à 0,5%.

Livret A rémunéré à 1%Capital
Au départ10 000 €
Au bout de 5 ans10 510 €
... 10 ans11 046 €
... 20 ans12 202 €
... 70 ans20 067 €
... 100 ans27 048 €

La simulation détaillée dans le tableau ci-dessus repose sur le principe suivant : 10 000 euros déposés à 1%, en laissant ensuite « travailler » cette épargne sans rien retirer ni déposer. Et en partant d'une hypothèse totalement théorique d'un maintien du taux à 1% pendant quasi un siècle...

Son point faible : support adapté à l'épargne de précaution (2 à 3 mois de revenus), le Livret A – tout comme le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) - ne vous permet en revanche pas de faire fructifier un capital sur le long terme.

1 000 euros sur un Livret A, ça fait combien d'intérêts en 1, 2, 5, 10 et 20 ans ?

Plus de 1 000 ans pour les livrets bancaires !

La rémunération du Livret A vous paraît faiblarde ? Comparée aux 0,09% moyens des livrets bancaires « classiques », le taux du Livret A est une aubaine ! En prenant en compte la fiscalité (prélèvement forfaitaire unique, ou flat tax, à 30%), il vous faudrait plus de 1 111 ans pour doubler votre épargne sur un livret bancaire « classique » rémunéré à 0,09% brut...

Et encore, ce taux moyen de 0,09% calculé par la Banque de France prend en compte les taux promos... Hors bonifications ponctuelles, les livrets bancaires classiques rapportent en moyenne 0,05% brut, soit 0,035% après flat tax. A ce rythme, il vous faudra très précisément 2 000 ans pour doubler votre épargne !

Assurance vie : 66 ans sur un fonds en euros

Par définition, impossible de connaître les rendements des fonds en euros lors des années à venir, et encore moins sur les décennies à venir ! Prenons le dernier taux de référence : le rendement moyen calculé par le régulateur de l'assurance, l'ACPR, 1,28% pour l'année 2020, en sachant que les rendements sont globalement stables en 2021. Il faut retrancher les cotisations sociales (actuellement à 17,2%), prélevées chaque année sur les intérêts des fonds euros.

A ce rythme, il faudrait plus d'un demi-siècle pour doubler votre patrimoine ! 66 ans, plus exactement : plus de temps qu'il en a fallu aux sondes Voyager 1 et 2 pour quitter le système solaire...

Fonds euros au taux moyen *Capital
Au bout de 5 ans10 541 €
... 10 ans11 112 €
... 20 ans12 347 €
... 30 ans13 720 €
... 66 ans20 053 €

* 1,28% après frais de gestion, selon l'ACPR, en 2020, environ 1,06% net après cotisations sociales annuelles (17,2%)

Son point faible : le fonds en euros de l'assurance vie est irrémédiablement sur une pente déclinante. Jusqu'à quand ? Impossible d'y répondre. Même si les rendements 2021 sont moins « mauvais » qu'attendu, il est aujourd'hui difficile d'obtenir de « bonnes » performances à long terme sans miser en partie sur les unités de compte.

Le palmarès des taux 2021 de l'assurance vie

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PEL : 40 ans pour les anciens, 100 ans pour les nouveaux

Vous faites partie des chanceux qui ont ouvert un Plan épargne logement avant mars 2011 ? Double jackpot ! D'une part votre PEL fait partie de l'ancienne génération de plans, sans durée de vie maximale (15 ans maximum depuis mars 2011). D'autre part le taux contractuel de 2,5% est garanti pour toute la durée de vie du produit.

Certes, les cotisations sociales – prélevées chaque année à partir du 10e anniversaire du PEL – rognent ces 2,5%. Et les intérêts sont aussi soumis à l'impôt sur le revenu (par défaut à hauteur de la flat tax, soit 30% cotisations sociales inclues) à partir du 12e anniversaire. Mais même en réglant impôt sur le revenu et cotisations sociales chaque année, le taux net ressort à 1,75%. Imbattable actuellement pour un placement sans risque. Résultat : le capital est doublé en « seulement » 40 ans (1).

Vieux PEL rémunéré à 2,5% brut *Capital
Au bout de 5 ans10 906 €
... 10 ans11 894 €
... 20 ans14 148 €
... 30 ans16 828 €
... 40 ans20 016 €

* En appliquant la flat tax de 30%

Son point faible : seuls les détenteurs d'un PEL ouvert avant mars 2011 peuvent profiter d'un tel taux ad vitam aeternam... Ouvrir un PEL en 2021 offre un taux garanti de 1% (à condition de respecter les versements réguliers), les intérêts étant soumis à la flat tax (cotisations sociales et impôt sur le revenu). Autrement dit : 0,7% net d'impôt par an. A ce rythme, il faut 100 ans pour doubler un capital... soit près de 7 fois la durée de vie maximale d'un « nouveau » PEL (15 ans).

Mon PEL a 10 ans : va-t-il être clôturé ?

LEP : 32 ans mais... 2 fois plus rapide que le Livret A et l'assurance vie

Sur un Livret d'épargne populaire, impossible de démarrer avec 10 000 euros : le plafond de versements est de 7 700 euros. Partons avec 5 000 euros, rémunérés à 2,2% net de tout impôt. Résultat : dans les conditions actuelles, il faudrait 32 ans pour doubler votre épargne et dépasser le cap des 10 000 euros grâce à la capitalisation des intérêts.

Encore plus fort : avec ce taux de 2,2%, au bout de 64 ans, donc avant que l'assurance vie ou le Livret A n'aient doublé la mise de départ, le LEP l'aura multiplié par quatre !

LEP rémunéré à 2,2%Capital
A l'ouverture5 000 €
Au bout de 5 ans5 575 €
... 10 ans6 216 €
... 20 ans7 560 €
... 32 ans10 032 €
... 64 ans20 129 €

Son point faible : pour les ménages éligibles, le LEP est un meilleur support d'épargne de précaution que le Livret A puisque la rémunération va du simple au double. Le développement du LEP a récemment été freiné, entre autres, par la nécessité pour les détenteurs d'envoyer chaque année leurs justificatifs de ressources. Cette corvée a disparu : les justificatifs ne doivent désormais être présentés qu'à l'ouverture, puis la vérification annuelle auprès du fisc est automatisée. Dans certaines banques, il n'est même déjà plus nécessaire d'envoyer votre feuille d'impôt à l'ouverture si vous êtes éligible.

Livret A, LEP, PEL... Quel est le meilleur produit d'épargne réglementée pour vous ?

La « règle d'Einstein »

Vous vous demandez en combien d'années tel ou tel placement va vous permettre de doubler votre capital ? Il existe une formule pour y répondre, la « règle d'Einstein », ensuite simplifiée par le Dr. Albert Bartlett comme l'explique La Finance pour tous dans un article pédagogique : divisez 70 par le chiffre de votre pourcentage et vous obtiendrez le nombre d'années nécessaires pour doubler le capital. Cette formule offre un résultat arrondi mais qui permet de se faire une idée rapidement.

Un exemple. Pour un placement rémunéré à 2%, divisez 70 par 2 = 35. Le capital double en 35 ans.

Quelles alternatives à long terme, en acceptant une part de risque ?

Ces calculs sont déjà totalement théoriques pour les produits sans risque. Une telle simulation serait sans fondement pour les produits plus risqués car, par définition, les performances sont vouées à évoluer bien plus fortement d'une année à l'autre. Le symbole le plus évident étant les dernières performances annuelles du CAC40 : une envolée de 26,37% en 2019 suivie d'une baisse de 7,14% en 2020 et d'une année record à près de 29% en 2021.

Il n'empêche, si votre objectif est de faire fructifier votre épargne sur le long terme, il est actuellement difficile de faire autrement qu'en prenant des risques, mêmes mesurés. L'IEIF (2) estime chaque année les rendements de différentes familles de placement sur plusieurs décennies. Dans sa dernière édition (1980-2020), l'immobilier et les actions ressortent une nouvelle fois comme les investissements les plus rentables à long terme, malgré les soubresauts des marchés. La performance annuelle avoisine les 8% sur les 10 dernières années pour les actions et les 6% pour les SCPI. Mais attention : il est évidemment impossible de prédire les rendements futurs...

(1) Scénario retenu pour le PEL à 2,5% brut : un plan pour lequel les intérêts annuels sont soumis à la flat tax (12,8% d'impôt sur le revenu et 17,2% de cotisations sociales). Donc un plan de plus de 12 ans, pour un capital théorique de 10 000 euros au départ du scénario. Ce PEL étant « échu », aucun nouveau versement n'est effectué : l'épargne est doublée en 40 ans – avec la fiscalité applicable en 2022 - uniquement grâce à la capitalisation des intérêts.

(2) Institut de l'épargne immobilière et foncière.