Les marchés : +2% grâce à LVMH

Quelle séance ! Ce mercredi, le CAC 40 s'envole de 1,99% à 8 077 points, porté quasi exclusivement par LVMH dont l'action bondit de plus de 12%. Un mouvement spectaculaire qui illustre l'influence prépondérante du groupe de luxe sur l'indice parisien. Sa performance trimestrielle dépasse largement les attentes du marché, notamment dans sa division mode et maroquinerie, et marque un retour en force du luxe en Bourse après plusieurs mois d'inquiétudes liées au ralentissement de la demande chinoise. Cette envolée a également entraîné dans son sillage les autres acteurs du secteur : Kering (+4,3%), Hermès (+7,3%) et L'Oréal (+3,1%).

Même son de cloche pour les groupes de spiritueux Rémy Cointreau (+5%) et Pernod Ricard (+1,5%). Outre le luxe, les valeurs télécoms profitent aussi d'un regain d'intérêt, on en reparle dans la suite l'édition. Les préoccupations macroéconomiques et politiques passent ainsi au second plan aujourd'hui. Hier, la suspension de la réforme des retraites de 2023 annoncée par Sébastien Lecornu a rassuré les investisseurs en garantissant une stabilité politique, très fragile, et en réduisant le risque de crise institutionnelle, malgré les implications sur la soutenabilité de la dette. Ce contexte conforte la confiance des marchés, qui se focalisent désormais sur les performances sectorielles et les grandes valeurs comme LVMH. En parlant de grande valeur, nous avons envoyé aujourd'hui à la Communauté Bourse Privée , sur l'une de nos actions françaises préférées !

Les valeurs : Bouygues, ASML et Adocia

Bouygues Le conglomérat français grimpe de 7,39% à 41,58€, portant son gain annuel à près de 46%, après l'annonce d'une offre conjointe de rachat de SFR déposée avec Orange et Free. Les trois opérateurs français ont soumis à Altice une proposition de 17 milliards d'euros pour reprendre une grande partie des activités de l'opérateur au carré rouge. Même si Altice France a rejeté l'offre, les investisseurs y voient le premier pas vers une consolidation du marché télécoms français, longtemps évoquée sans jamais se concrétiser. Un retour à trois grands opérateurs permettrait en effet de stabiliser la concurrence et les prix, améliorant les marges du secteur. Les bureaux d'études jugent cette opération stratégiquement favorable à Bouygues, dont la filiale télécoms pourrait récupérer une part importante des clients et du réseau de SFR. Malgré les incertitudes réglementaires et politiques, le marché salue une initiative qui pourrait redéfinir l'équilibre des télécoms français.

ASML Le titre ASML s'envole de 3,41% à 875,50€, portant sa hausse à près de 30% depuis le début de l'année, après la publication de commandes supérieures aux attentes et de solides résultats au troisième trimestre. Le champion néerlandais des équipements pour semi-conducteurs, désormais première capitalisation européenne devant LVMH, confirme son rôle central dans la révolution technologique portée par l'intelligence artificielle. ASML a enregistré 5,4 milliards d'euros de nouvelles commandes, dont 3,6 milliards pour ses machines de lithographie EUV, des systèmes indispensables à la fabrication des puces les plus avancées au monde. Si le chiffre d'affaires trimestriel recule légèrement, la marge brute de 51,6% et le bénéfice net stable à 2,13 milliards d'euros ont rassuré les investisseurs. Le groupe table sur une croissance de 15% en 2025 et anticipe une activité soutenue grâce à la montée en puissance de l'IA, malgré un ralentissement attendu en Chine. Avec une position quasi monopolistique sur les technologies de pointe et une demande mondiale qui ne faiblit pas, ASML continue d'incarner la valeur incontournable du secteur des semi-conducteurs, soutenue par les investissements massifs des géants Nvidia, Intel et Samsung. notre analyse complète ainsi que notre objectif de cours.

Adocia Le titre éligible au PEA-PME grimpe de 7,78% à 10,80€, et affiche désormais plus de 80% de hausse depuis le début de l'année, porté par une bonne nouvelle clinique. Son partenaire chinois Tonghua Dongbao a annoncé des résultats positifs pour un nouveau traitement du diabète, une insuline ultra-rapide mise au point par Adocia. L'étude, menée sur plus de 500 patients, montre que le traitement fonctionne aussi bien que celui déjà sur le marché, tout en permettant un meilleur contrôle du sucre après les repas. Le produit est bien toléré, sans effets secondaires majeurs, par les patients. Ces résultats renforcent la crédibilité de la biotech lyonnaise et ouvrent la voie à une commercialisation en Chine, ce qui explique l'enthousiasme des investisseurs.

L'événement du mercredi : LVMH dope le CAC

LVMH connaît un rebond spectaculaire ce mercredi : +12,22% à 597,90€ ! Les résultats trimestriels du groupe ont été très bons, portés par une reprise des ventes en Chine et des performances supérieures aux attentes dans toutes ses divisions, particulièrement la mode et la maroquinerie. Après plusieurs trimestres de ralentissement et une chute de l'action de 30% entre le début de l'année et l'été, le groupe retrouve la faveur des bureaux d'études, entraînant l'ensemble du secteur dans son sillage. La croissance du troisième trimestre dépasse les prévisions, avec un chiffre d'affaires quasi stable en mode et maroquinerie et une amélioration des volumes de vente. Les autres divisions, vins et spiritueux, parfums et cosmétiques, joaillerie et horlogerie ainsi que la distribution sélective enregistrent également des performances solides. Pour 2026, LVMH prévoit un environnement macroéconomique difficile mais reste confiant, soutenu par des renouvellements de collections et un renouveau créatif chez Dior, Céline et Fendi, qui devraient dynamiser la croissance.

Le monde d'après : Défense, nouvelle IPO

Nouvelle étape dans la métamorphose de Thyssenkrupp. Le conglomérat allemand a confirmé l'entrée en Bourse, le 20 octobre prochain, de TKMS, sa division navale spécialisée dans la construction de sous-marins et de frégates. Cette opération s'inscrit dans le vaste plan de restructuration du groupe qui souhaite désormais se recentrer sur une logique de holding financière et donner davantage d'autonomie à ses branches rentables. Pour 20 actions Thyssenkrupp détenues, les actionnaires recevront une action TKMS, soit 49% du capital distribué au marché, le groupe conservant la majorité. Bien que TKMS ne pèse qu'environ 6% du chiffre d'affaires du conglomérat, c'est l'une des rares divisions à afficher une rentabilité solide, soutenue par le réarmement européen et la montée des commandes militaires. Une position stratégique, alors que la guerre en Ukraine et le recul de l'engagement américain poussent les États européens à renforcer leurs capacités navales. Pour Thyssenkrupp, cette scission marque un nouveau départ après plusieurs années de pertes et de lourdes restructurations. Le titre, qui s'est envolé de plus de 200% depuis le début de l'année, reflète la confiance du marché dans cette stratégie de démantèlement maîtrisé. Reste à voir si TKMS saura naviguer seule sur des mers boursières aussi mouvementées.

Demain à la Une : Les niveaux à suivre

Sur le front économique, la séance de demain devrait être assez calme. Vous le savez, les administrations américaines sont paralysées et empêchent la publication de nouvelles données majeures. Côté entreprises, le géant taïwanais des semi-conducteurs TSMC, Nestlé et EssilorLuxottica publieront leurs résultats trimestriels. D'un point de vue technique, les acheteurs viseront les 8 100 et 8 185 points à court terme sur le CAC 40. Et les vendeurs, les 8 000 et 7 925. À suivre !

Le lexique : Les KHOL

L'acronyme KHOL désigne Kering, Hermès, L'Oréal et LVMH, les quatre fleurons du luxe français cotés à la Bourse de Paris. Malgré une volatilité marquée de leurs actions ces derniers mois, ces géants sont réputés pour leur rentabilité, leur rayonnement international et leur rôle moteur dans l'indice CAC 40, dont ils représentent une part significative de la capitalisation. Les KHOL sont suivies de près par les investisseurs en raison de leur capacité à générer de la croissance, même en période d'incertitude économique.