Une baisse marquée et généralisée. De 2013 à 2014, les rendements des fonds en euros d’ACMN Vie perdent 0,10 à 0,50 point, selon les contrats. Plus mal loti, le contrat multisupports d’entrée de gamme ACMN Avenir, distribué par les caisses régionales Crédit Mutuel du groupe ACMN, servira du 2,10% (1) pour l’année 2014, contre 2,60% en 2013. Les autres contrats « maison » du Crédit Mutuel Nord Europe voient leur rendement perdre 0,40 et 0,50 point : le fonds en euros du contrat multisupports ACMN Horizon Patrimoine sera rémunéré 2,40% sur 2014 et le PERP (plan d’épargne retraite populaire) Plan Liberté Retraite 2,30%.
La rémunération des contrats internet d’ACMN Vie, gérés pour le compte des courtiers web Altaprofits (contrat Abivie), Epargnissimo (Croissance Vie), Hedios Patrimoine (Hedios Vie), Linxea (Linxea Evolution), MonFinancier (Liberté Vie) et Assurancevie.com (Puissance Vie), accuse une baisse de 0,30 point. Le fonds en euros Sélection Rendement servira du 2,50% pour l’année 2014.
Mais la perte de rendement s’avère plus importante en 2014 si l’on prend en compte la suppression du second fonds à capital garanti présent jusque fin 2013 sur ces contrats en ligne, Internet Opportunités. Les encours de ce fonds en euros, rémunéré 3,15% en 2012 et 2,95% en 2013, sont investis sur Sélection Rendement depuis le 1er janvier 2014.
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La fourchette de rendements est plus large pour les contrats commercialisés par CD Partenaires, plateforme dédiée aux professionnels du conseil patrimonial. Le fonds en euros présent sur le contrat [email protected] sert une rémunération de 2,35% pour 2014, contre 2,85% en 2013, et le fonds classique présent sur Diade Evolution Euromulti, affiche un taux de 2,10% contre 2,60% en 2013. En revanche, le fonds en euros à dominante immobilière Europierre servira du 3,60% en 2014, soit une baisse de 0,10 point sur un an, et Euro Pierre Plus affiche un taux de 3,70% (-0,30 point).
Un choix pour « préserver les rendements futurs »
Comment ACMN Vie justifie la nette baisse de ses rendements en 2014 ? « La baisse des rendements des fonds en euros s’est accentuée, reflétant la forte diminution, sur un an, des taux servis par les placements obligataires (de 2,50% à 0,90% pour les emprunts d’Etat à 10 ans) », explique Tristan Guerlain, directeur général de la compagnie d’assurance dans le communiqué, avant de poursuivre : « Dans ce contexte, et en ligne avec les orientations données par la Banque de France et le régulateur, l’ACPR, ACMN Vie a choisi de préserver les rendements futurs de ses contrats en renforçant significativement ses réserves, tout en conservant une rémunération annuelle des fonds en euros qui représente plus de 5 fois le niveau de l’inflation annuelle. »
Si ce discours est similaire à celui tenu par de nombreux assureurs depuis le début de la saison des annonces de rendements, ACMN Vie se distingue en détaillant le niveau de provision pour participation aux bénéfices (PPB), qui permet de lisser la rémunération d’une année sur l’autre, à la fin de l’année 2014 : « Ces réserves atteignent ainsi désormais plus de 2% de l’encours des provisions mathématiques [ACMN Vie annonce 10,74 milliards d’euros d’encours gérés à la fin 2013 dans son communiqué, NDLR], soit près d’une année de rémunération dans les conditions actuelles de marché, contre 1,43% fin 2013, 1,15% fin 2012, et 0,44% fin 2011. » Jusqu’à présent, après une quinzaine d’annonces de rendements 2014, seuls les assureurs mutualistes GMF et MACSF ont ainsi détaillé leur niveau de PPB.
(1) Tous les rendements évoqués s’entendent net de frais de gestion mais hors prélèvements sociaux.
