Mauvaise nouvelle, 2025 s'annonce terrible pour le taux du LEP

2024 restera un bon cru pour le Livret d'épargne populaire (LEP). A la fin du mois d'octobre, sa collecte nette atteignait près de 6 milliards d'euros. Elle devrait s'approcher en fin d'année de celle du total de 2022 (8,28 milliards d'euros) et se placer parmi les meilleurs millésimes de son histoire.

Rien à voir, pourtant, avec 2023, lorsque l'ancien parent pauvre de l'épargne réglementée avait battu tous les records en captant plus de 20 milliards d'euros, à la faveur d'un taux imbattable (5,93% net en moyenne sur l'année) et d'un plafond de versement relevé (de 7 700€ à 10 000€).

Ce coup de frein est la conséquence directe de la (relative) baisse d'attractivité du taux du LEP. Le produit a débuté l'année 2023 avec un taux de 6%, le double de celui du Livret A et du LDDS (3%). Puis l'écart s'est réduit au fil de l'année : 5% au 1er février, puis 4% au 1er août, quand le Livret A ne bougeait pas. Finalement, son rendement moyen en 2024 sera de 4,67% net, ce qui en fait toujours le livret le mieux rémunéré du marché. Mais la baisse est de 1,16 point par rapport à 2023 et l'écart avec le Livret A ramené à 1,67 point.

De 4% en janvier à 2,5% en août ?

Ce n'est malheureusement pas fini. L'année 2025 s'annonce, en effet, terrible pour le taux du LEP. Sauf coup de pouce des pouvoirs publics (un scénario qui reste possible), il devrait descendre à 3% dès le 1er février. La suite est plus hypothétique. Une seconde baisse le 1er août est toutefois à redouter : elle pourrait ramener le taux du LEP à 2,5%.

Livret A et LEP : la baisse du 1er février ne sera (sans doute) pas la dernière !

Pourquoi ce repli ? Il s'explique d'abord par le fort recul de l'inflation, passé de près de 5% en 2023 à 2% en 2024, et par la baisse des taux courts interbancaires €ster. Ce sont ces deux variables, en effet, qui sont utilisées pour ajuster les taux des livrets d'épargne réglementée. C'est donc une froide logique arithmétique qui prévaut.

Mais ce n'est pas tout : jusqu'ici, la chute du taux du LEP était freinée par le Livret A. Depuis février 2022, la rémunération de ce dernier est bloquée à 3%, sur décision gouvernementale. Or la réglementation interdit que le taux du LEP soit inférieur au taux du Livret A augmenté d'un demi-point. En clair, il ne pouvait aller plus bas que 3,50%.

Ce ne sera plus le cas à partir du 1er février prochain : sauf surprise de dernière minute, le Livret A va recommencer à bouger et se sera à la baisse, entraînant le LEP avec lui. La fin, sans doute, d'un âge d'or.

Il y a toutefois un motif de consolation : même en chute libre, le rendement du LEP sera toujours bien supérieur à l'inflation, attendue autour de 1% en moyenne au 1er semestre. Votre argent placé sur un Livret d'épargne populaire restera donc bien à l'abri de l'érosion monétaire.

240 euros offerts pour l'ouverture d'un compte dans une banque en ligne