Difficile de rater cette information à la veille de la rentrée : le taux du Livret A est remonté à 2% depuis le 1er août. Une aubaine ? Pas si sûr. A ce rythme, il faut tout de même plus de 35 ans pour doubler votre capital. C'est long... mais 100 ans plus rapide qu'en janvier dernier, quand le rendement restait scotché à 0,5%. Et avec les autres placements sans risque ?

Doubler son épargne en le déposant sur un placement vous garantissant de récupérer votre mise à tout moment ? Un mirage, en 2022, même si le net rebond des taux du Livret A et consorts raccourcit évidemment le délai. Alors, pourquoi regarder le nombre d'années nécessaires pour doubler votre capital, dans un très théorique scénario de maintien des taux à leur niveau actuel ? Ce calcul fiction permet de comparer les performances de façon plus concrète qu'avec de « petits » pourcentages. Voici notre simulation, en comparant les 5 produits détenus par la plus large frange de la population : le Livret A, l'assurance vie, le LDDS, le Plan d'épargne logement et le Livret d'épargne populaire.

Livret A et LDDS : décollage trentenaire... mais 100 ans plus rapide que l'an passé !

2%, c'est mieux que 1%. C'est même le double ! De fait, le rebond du taux du Livret A - et automatiquement celui du LDDS, qui affiche un taux identique - est une bonne nouvelle pour les Français, qui plébiscitent ces livrets pour leur épargne de précaution.

Sur un Livret A ou un LDDS, le taux de rémunération de 2% est exonéré de toute imposition. Malgré la hausse récente, en prenant en compte la capitalisation des intérêts - la rémunération annuelle s'ajoute chaque année au capital, qui génère de nouveaux intérêts – il vous faudra tout de même plus de 35 ans pour doubler l'épargne déposée sur un Livret A au taux actuel. Puisqu'à ce rythme, l'épargne accumulée serait de 19 998,90 euros au bout de 35 ans. Il faut donc 36 ans pour réellement doubler votre mise. Presque aussi long que l'attente du sacre d'un joueur français à Roland-Garros depuis la victoire de Yannick Noah. Mais cela reste tout de même beaucoup mieux que l'an passé : MoneyVox avait alors calculé un délai de 139 ans pour doubler votre pécule avec l'ancien taux à 0,5%.

Livret A rémunéré à 2%Capital
Au départ10 000 €
Au bout de 5 ans11 041 €
... 10 ans12 190 €
... 20 ans14 859 €
... 36 ans20 399 €
... 100 ans72 446 €

La simulation détaillée dans le tableau ci-dessus repose sur le principe suivant : 10 000 euros déposés à 2%, en laissant ensuite « travailler » cette épargne sans rien retirer ni déposer. Et en partant de l'hypothèse improbable du maintien du taux à 2% pendant des décennies...

Son point faible. Support adapté à l'épargne de précaution (2 à 3 mois de revenus), le Livret A – tout comme le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) - ne vous permet ni de faire fructifier un capital sur le long terme, ni de protéger votre pouvoir d'achat de la hausse des prix.

1 000 euros sur un Livret A, ça fait combien d'intérêts en 1, 2, 5, 10 et 20 ans ?

Plus de 1 000 ans pour les livrets bancaires !

La rémunération du Livret A vous paraît faiblarde ? Comparée aux 0,09% moyens des livrets bancaires « classiques », le taux du Livret A est une aubaine ! En prenant en compte la fiscalité (prélèvement forfaitaire unique, ou flat tax, à 30%), il vous faudrait plus de 1 111 ans pour doubler votre épargne sur un livret bancaire « classique » rémunéré actuellement à 0,09% brut en moyenne...

Assurance vie : 66 ans sur un fonds en euros

Par définition, impossible de connaître les rendements des fonds en euros lors des années à venir, et encore moins sur les décennies à venir ! Prenons le dernier taux de référence : le rendement moyen calculé par le régulateur de l'assurance, l'ACPR, 1,28% pour les années 2020 et 2021, en sachant que les rendements ne sont pas attendus en forte hausse en 2022. Il faut retrancher les cotisations sociales (actuellement à 17,2%), prélevées chaque année sur les intérêts des fonds euros.

A ce rythme, il faudrait plus d'un demi-siècle pour doubler votre patrimoine ! 66 ans, plus exactement : presque aussi long que le règne d'Elizabeth II.

Fonds euros au taux moyen *Capital
Au bout de 5 ans10 541 €
... 10 ans11 112 €
... 20 ans12 347 €
... 30 ans13 720 €
... 66 ans20 053 €

* 1,28% après frais de gestion, selon l'ACPR, en 2021 comme en 2020, environ 1,06% net après cotisations sociales annuelles (17,2%)

Son point faible. Le fonds en euros de l'assurance vie est durablement sur la pente déclinante. Il est aujourd'hui difficile d'obtenir de « bonnes » performances à long terme via l'assurance vie sans miser en partie sur les unités de compte.

Le palmarès des taux 2021 de l'assurance vie

PEL : 40 ans pour les anciens, 100 ans pour les nouveaux

Vous faites partie des chanceux qui ont ouvert un Plan épargne logement avant mars 2011 ? Double jackpot ! D'une part votre PEL fait partie de l'ancienne génération de plans, sans durée de vie maximale (15 ans maximum depuis mars 2011). D'autre part le taux contractuel - souvent de 2,5%, mais parfois plus - est garanti pour toute la durée de vie du produit.

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Certes, les cotisations sociales – prélevées chaque année à partir du 10e anniversaire du PEL – rognent ces 2,5%. Et les intérêts sont aussi soumis à l'impôt sur le revenu (par défaut à hauteur de la flat tax, soit 30% cotisations sociales inclues) à partir du 12e anniversaire. Mais même en réglant impôt sur le revenu et cotisations sociales chaque année, le taux net ressort à 1,75%. Compétitif actuellement pour un placement sans risque. Résultat : le capital est doublé en 40 ans (1).

Vieux PEL à 2,5% brut *Capital
Au bout de 5 ans10 906 €
... 10 ans11 894 €
... 20 ans14 148 €
... 30 ans16 828 €
... 40 ans20 016 €

* En appliquant la flat tax de 30%

Son point faible. Certes, quasi un détenteur de PEL sur deux (42% exactement) profite d'un taux de 2,5%. Et les chanceux épargnants ayant ouvert un vieux PEL voici plus de 20 ans profitent même de rendements supérieurs. Les banques rémunèrent en moyenne les vieux PEL 4,5% bruts, ce qui permet de doubler un capital en seulement 22 ans ! MAIS... seuls les détenteurs d'un PEL ouvert avant mars 2011 peuvent profiter d'un tel taux ad vitam aeternam... Ouvrir un PEL en 2022 offre un taux garanti de 1%, avant flat tax. Autrement dit : 0,7% net d'impôt par an. A ce rythme, il faut 100 ans pour doubler un capital... soit près de 7 fois la durée de vie maximale d'un « nouveau » PEL (15 ans). Une lueur d'espoir : le taux du PEL va très probablement remonter en 2023.

Mon PEL a 10 ans : va-t-il être clôturé ?

LEP : 16 ans seulement... 2 fois plus rapide que le Livret A et 4 fois plus que l'assurance vie

Sur un Livret d'épargne populaire, impossible de démarrer avec 10 000 euros : le plafond de versements est de 7 700 euros. Partons avec 5 000 euros, rémunérés à 4,6% net de tout impôt. Résultat : dans les conditions actuelles, 16 ans « seulement » sont nécessaires pour doubler votre épargne et dépasser le cap des 10 000 euros grâce à la capitalisation des intérêts.

Encore plus fort : avec ce taux de 4,6%, au bout de 31 ans, donc avant que l'assurance vie ou le Livret A n'aient doublé la mise de départ, le LEP l'aura multiplié par quatre !

LEP rémunéré à 4,6%Capital
A l'ouverture5 000 €
Au bout de 5 ans6 261 €
... 10 ans7 839 €
... 16 ans10 268 €
... 20 ans12 291 €
... 31 ans20 158 €

Son point faible. Dans l'univers des placements sans risque, le LEP est désormais imbattable. Mais... il faut faire partie des ménages éligibles - et le rester sur toute la durée - ce qui concerne en bref les foyers non imposables ou faiblement imposés.

Livret A, LEP, PEL... Quel est le meilleur produit d'épargne réglementée pour vous ?

La « règle d'Einstein »

Vous vous demandez en combien d'années tel ou tel placement va vous permettre de doubler votre capital ? Il existe une formule pour y répondre, la « règle d'Einstein », ensuite simplifiée par le Dr. Albert Bartlett comme l'explique La Finance pour tous dans un article pédagogique : divisez 70 par le chiffre de votre pourcentage et vous obtiendrez le nombre d'années nécessaires pour doubler le capital. Cette formule offre un résultat arrondi mais qui permet de se faire une idée rapidement.

Un exemple. Pour un placement rémunéré à 2%, divisez 70 par 2 = 35. Le capital double en 35 ans.

N'oubliez pas l'inflation !

6,1%, sur un an, à la fin juillet. Et probablement près de 7% à la rentrée. Attention : actuellement, aucun placement sans risque ne rivalise avec le rythme de la hausse des prix. Pour faire simple, 1 000 euros placés sur un Livret A vous rapporteront certes 13,75 euros d'intérêts 2022 en janvier prochain (et non pas 20 euros à cause des taux appliqués en début d'année) mais l'inflation galopante vous fera perdre en pouvoir d'achat. A cause de la hausse des prix, avec 1 014 euros environ début 2023, vous ne pourrez pas acheter autant de produits dans un magasin qu'avec 1 000 euros début 2022. Le revers de l'inflation.

SIMULATEUR. Taux du Livret A à 2% : calculez le rendement « net d'inflation » de votre épargne

Quelles alternatives à long terme, en acceptant une part de risque ?

Ces calculs sont déjà totalement théoriques pour les produits sans risque. Une telle simulation serait sans fondement pour les produits plus risqués car, par définition, les performances sont vouées à évoluer bien plus fortement d'une année à l'autre. Le symbole le plus évident étant les dernières performances annuelles du CAC40 : une envolée de 26,37% en 2019 suivie d'une baisse de 7,14% en 2020 et d'une année record à près de 29% en 2021. Et quasi 12% de baisse depuis le début 2022...

Il n'empêche, si votre objectif est de faire fructifier votre épargne sur le long terme, il est actuellement difficile de faire autrement qu'en prenant des risques, mêmes mesurés. L'IEIF (2) estime chaque année les rendements de différentes familles de placement sur plusieurs décennies. Dans sa dernière édition (1981-2021), l'immobilier et les actions ressortent une nouvelle fois comme les investissements les plus rentables à long terme, malgré les soubresauts des marchés. La performance annuelle dépasse les 12% sur les 10 dernières années pour les actions ou par exemple les 5% pour les SCPI. Mais attention : il est évidemment impossible de prédire les rendements futurs...

(1) Scénario retenu pour le PEL à 2,5% brut : un plan pour lequel les intérêts annuels sont soumis à la flat tax (12,8% d'impôt sur le revenu et 17,2% de cotisations sociales). Donc un plan de plus de 12 ans, pour un capital théorique de 10 000 euros au départ du scénario. Ce PEL étant « échu », aucun nouveau versement n'est effectué : l'épargne est doublée en 40 ans – avec la fiscalité applicable en 2022 - uniquement grâce à la capitalisation des intérêts.

(2) Institut de l'épargne immobilière et foncière.