Les ETF monétaires sont-ils un placement plus intéressant que le Livret A et les livrets bancaires ?

Depuis le début de l'année, « les ETF en Europe totalisent un peu plus de 258 milliards d'euros de souscriptions nettes, dépassant ainsi les 255 milliards enregistrés sur l'ensemble de l'année 2024 », rappelle Olivier Malteste, directeur des investissements d'Althéis by Yomoni.

Il faut dire que ces fonds cotés en Bourse, séduisent de plus en plus les épargnants, y compris ceux soucieux de bénéficier d'une rémunération plus attractive pour leurs liquidités, en se tournant vers des ETF monétaires.

Des ETF monétaires

Dans le détail, il s'agit d'un produit répliquant l'évolution d'un indice composé de titres de créance à très court terme, à l'image des bons du Trésor ou des certificats de dépôt émis par des Etats ou des banques. En Europe, ces instruments offrent des rendements, très proches du taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE), actuellement fixé à 2% par an.

Leur rémunération est bien souvent supérieure à celle proposée par les livrets bancaires – hors taux promotionnel offert sur une durée limitée – mais aussi à la performance des fonds monétaires, en raison des frais de gestion plus faibles supportés par les ETF.

Viser des rendements supérieurs

Néanmoins, les épargnants prêts à accepter une légère dose de risque pour booster la performance, peuvent se tourner vers des ETF investis dans des obligations d'entreprises ou d'Etats bien notés par les agences de notation, affichant une maturité très courte, souvent inférieur à un an.

Les spécialistes parlent alors de produits « short duration ». Comme le précise Addison Maier, gérant chez Janus Henderson, « leur objectif est de bénéficier d'une rémunération potentiellement plus attractive que celle du marché monétaire, pour les investisseurs prêts à accepter un risque de perte en capital maîtrisé ».

Tenir compte des inconvénients

Néanmoins, même si les ETF monétaires et « short duration » s'imposent peu à peu comme des outils pertinents pour placer des liquidités, ils présentent également quelques inconvénients. En effet, contrairement aux livrets bancaires mais aussi aux livrets réglementés comme le Livret A, ces produits ne bénéficient pas de la garantie des dépôts bancaires (jusqu'à 100 000 euros par client et par établissement dans la zone euro). Et à l'inverse du Livret A, par exemple, la rémunération est brut. Il faut retrancher la flat-tax de 30% sur les gains générés.

De plus, ces ETF étant uniquement négociables en Bourse, il convient de tenir des frais de transaction à l'achat comme à la vente, dans le calcul de la performance finale. Ces ETF sont une piste de placement à examiner pour les particuliers dont les livrets d'épargne réglementées sont déjà au plafond et qui cherchent un surplus de rendement pour leur épargne de court terme.

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