Si vous détenez un Plan épargne retraite (PER), vous profitez sûrement d'une gestion profilée « à horizon » : une partie de l'épargne détenue sur le plan est donc investie sur des actifs risqués, des unités de compte (UC). Cette part de risque est ensuite réduite au fur et à mesure des années, jusqu'à ce que la majorité des actifs soient rapatriés sur des fonds sans risque à l'approche de votre départ à la retraite.
Ce mode de gestion est appliqué « par défaut » par votre assureur mais il est possible d'y renoncer. L'épargnant peut alors gérer lui-même l'allocation de ses actifs, en gestion libre. Attention toutefois, la sécurisation de vos gains ne sera pas réalisée automatiquement en gestion libre, il faudra alors vous-même les sécuriser à l'approche de la retraite.
Au titre de l'année 2025, le rendement moyen de la gestion profilée « prudente » des PER a atteint 4,21% (contre 4,36% en 2024) ; il s'élève à 5,39% pour le profil équilibré, comme en 2024 ; 5,93% pour le profil dynamique (contre 6,03% l'année précédente) et 6,56% pour le profil offensif, selon les derniers chiffres de Good Value for Money, site spécialisé dans les assurances de personnes et les placements financiers.
Mais l'intérêt d'une gestion profilée à horizon est bien de lisser la prise de risque dans le temps et de profiter de potentielles meilleures performances. Good value For Money a analysé, comme chaque année, les performances 2025 des gestions profilées des PER selon quatre types de profil : prudent, équilibré, dynamique et offensif. Le cabinet ne s'est pas arrêté là et calcule également les rendements moyens de chaque échéance, 30 ans, 25, 15 ou encore cinq ans avant le départ en retraite de l'épargnant.
« Il y a à la fois du très bon et du très mauvais pour l'épargnant. Good Value for Money est tombé sur des performances négatives pour certaines gestions. A l'inverse, certaines gestions dynamiques ou offensives ont réussi à délivrer des performances nettes supérieures à 20% sur certaines échéances », rappelle Good Value for Money dans son analyse.
Pour calculer ces performances, Good Value for money a donc pris en compte les rendements pour les 30 années qui séparent l'épargnant de son départ à la retraite pour 240 gestions profilées. Tour d'horizon.
Profil prudent : 4,99% en moyenne à 30 ans de la retraite
Il s'agit du profil qui génère le moins de risque pour l'épargnant. En effet, la part de l'épargne investie en unités de compte (UC), des supports non garantis contrairement au fonds euros, avoisine les 20%. En 2025, la performance globale moyenne nette de frais atteint 4,99% (sur 30 échéances), selon Good Value for Money.
Mais qu'en est-il des performances par échéance ? Le rendement moyen de ce profil de gestion à 25 ans de la retraite s'élève par ailleurs à 4,89%, 4,75% à 20 ans, 4,43% à 15 ans et 3,03% à cinq ans du départ à la retraite.
Pour rappel, depuis 2024, une part de l'encours détenu est investie dans des actifs non cotés, comme les fonds européens d'investissement à long terme (FEILT ou ELTIF, en anglais, pour « European Long Term Investment Funds ») et les fonds communs de placement à risques (FCPR). Ainsi pour un profil prudent, cette part d'élève à 6% jusqu'à 20 ans avant la date de liquidation envisagée par le titulaire, 4% jusqu'à 15 ans et 2% jusqu'à 10 ans avant la date de liquidation envisagée par le titulaire.
Profil équilibré : 6,31% en moyenne
Comme son nom l'indique, le profil équilibré permet à l'épargnant de placer entre 40% et 50% de son épargne sur des unités de compte, ces supports potentiellement plus rémunérateurs mais présentant un risque de perte en capital. Le rendement moyen, selon Good Value for Money, s'élève à 6,31% (à trente ans du départ à la retraite). À 25 ans, il s'élève à 6,18%, 6,10% à 20 ans, 5,81% à 15 ans et à 3,78% à cinq ans du départ à la retraite.
Toujours selon cette étude de Good value for Money, la performance la plus élevée à plus de 20 échéances atteint 21,49%, quand la plus basse s'élève à 0,96%.
Pour ce profil, la part obligatoire d'investissement en actifs non cotés, s'élève à 8% jusqu'à 20 ans avant la date de liquidation envisagée, 6% jusqu'à 15 ans, 5% jusqu'à 10 ans et enfin 3% jusqu'à 5 ans.
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Profil dynamique : 6,70% en moyenne
Les épargnants ayant choisi d'investir 70% de leur épargne sur des actifs plus risqués sont catégorisés dans le profil dynamique. La performance globale moyenne atteint 6,70% pour ce profil (toujours sur une échéance de 30 ans).
Le rendement moyen de ce profil de gestion à 25 ans de la retraite s'élève par ailleurs à 6,63%. Une performance moyenne qui passe à 6,50% à 20 ans, 6,30% à 15 ans et 4,50% à cinq ans du départ à la retraite. La performance la plus élevée à plus de 20 échéances atteint 21,49%, quand la plus basse s'élève à 0,89%.
La part obligatoire d'investissement en actifs non cotés, pour le profil dynamique, s'élève à 5% jusqu'à 20 ans avant la date de liquidation envisagée, 12% jusqu'à 15 ans, 9% jusqu'à 10 ans avant la date de liquidation envisagée et 6% jusqu'à 5 ans.
Pour information, depuis le 30 juin 2026, l'obligation d'investissement en actifs non cotés est aussi appliquée aux Plan d'épargne retraite d'entreprise.
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Profil offensif : 7,41% en moyenne
Pour la première fois cette année, Good Value for Money a inclus le profil offensif dans son étude. Ce profil s'adresse aux épargnants qui n'ont pas peur du risque. En effet, c'est l'exact opposé du profil prudent : 80% de l'encours est placé sur des UC et seulement 20% sur un fonds en euros (support sécurisé garanti en capital).
Cette prise de risque peut-elle payer ? Selon l'étude de Good Value for money, la réponse est oui. En moyenne, le rendement moyen du profil offensif atteint 7,41% à 30 ans de l'échéance. Le rendement moyen de ce profil de gestion à 25 ans de la retraite s'élève par ailleurs à 7,22%, 7,29% à 20 ans, 6,51% à 15 ans et 4,97% à cinq ans du départ à la retraite.
À plus de 20 ans de la retraite, la meilleure performance en gestion profilée offensive atteint 10,70%, quand la plus basse s'élève à 3,57%.
