Sartorius Stedim Bio - FR0013154002 DIM

polo88

Contributeur régulier
Effectivement, le message n'est pas très clair, je sais que le CAC 40 est haut et en augmentation depuis un certain temps, de façon assez discordante avec la bourse américaine, et d'autres sociétés purtant solide, comme Dassault systèmes, sartorius... Ces sociétés qui ont beaucoup perdu, et pour lesquels j'attends un retournement vers le haut.
J'espère avoir été plus clair.
 

totoka

Contributeur régulier
Je remonte ce topic pour savoir si certains d'entre vous ont analysé l'actionnariat de la société ?

Je profite d'avoir un peu de temps libre pour m'y consacrer,

Je découvre que sartorius stedim bio est possédé à +70% par la (holding?) société Sartorius AG, coté sur le marché allemand,

Les cours des deux sociétés semblent évoluer dans les memes proportions,

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Je n'arrive pas à pousser ma reflexion plus loin, je cherche à comprendre comment cela est organisé, quel est l'intérêt de ce montage ? est ce pertinent ? ne vaut il mieux pas posséder des parts de Sartorius AG ? les dirigeants sont différents, les administrateurs sont différents, ce qui me fait écarter l'intérêt de la holding.

Par la suite j'ai du mal à développer ma reflexion sur le sujet

Certains d'entres vous on étudié le sujet ? @Jeune_padawan @poam5356

Bonne soirée à tous,
 

Jeune_padawan

Contributeur régulier
Bonsoir,
je cherche à comprendre comment cela est organisé, quel est l'intérêt de ce montage ? est ce pertinent ?
Il faut remonter l'Histoire : En 2007 il y a eu fusion de la division biotechnologie de Sartorius AG avec le fournisseur biotech français Stedim qui donna Sartorius Stedim Biotech.

Stedim étant à l'époque cotée en bourse, une part de flottant est resté coté en bourse.
ne vaut il mieux pas posséder des parts de Sartorius AG ?
Cotée en Allemagne.
les dirigeants sont différents, les administrateurs sont différents, ce qui me fait écarter l'intérêt de la holding.
Ah non les dirigeants sont identiques, le PDG étant le Dr Joachim Kreuzburg (docteur dans le sens titulaire d'un doctorat, titre mis en valeur dans ce sens en Allemagne, alors qu'en France docteur = médecin), ingénieur en mécanique de formation, docteur en sciences économiques.

Il est par ailleurs membre du conseil de surveillance de Carl Zeiss maison-mère de Caril Zeiss Meditec.
 

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Certains d'entres vous on étudié le sujet ? @Jeune_padawan @poam5356

Fallait pas m'inviter à en parler..
L'histoire des 2 Sartorius en 2 posts, parce que trop long pour 1 seul post :

Florenz Sartorius, «mécanicien» à l’université Georgia Augusta de Göttingen, a construit des outils et des instruments pour les laboratoires de recherche de l’université.
En 1870, il a fondé sa propre entreprise avec l'une des technologies avec lesquelles il s'est familiarisé à l'université et en voyage pour travailler avec d'autres spécialistes, et a continué à la développer.
Son invention révolutionnaire de la balance analytique à faisceau court a réduit le temps nécessaire à des mesures scientifiques précises, permettant aux pharmacies et aux laboratoires de travailler plus efficacement. À un stade précoce, Sartorius a remporté un prix à l'Exposition universelle de Philadelphie de 1876 aux États-Unis; de nombreux prix et récompenses ont été décernés lors de salons internationaux.

Florenz Sartorius a utilisé ses compétences artisanales et sa curiosité scientifique pour concevoir des incubateurs avec des températures régulées avec précision pour la volaille
l'agriculture dans les années 1890, suivie par des chambres chauffées pour la recherche bactériologique.
En utilisant les bénéfices générés par son activité d'instruments de pesage, Sartorius a acheté des sociétés aux technologies complémentaires.
De nouveaux produits ont élargi le portefeuille de l’entreprise, notamment des microtomes et des instruments de mesure pour l’astronomie, la géodésie et la physique.

En 1927, Sartorius était l'un des co-fondateurs d'une entreprise
qui fabriquait des filtres à membrane.
Cette alternative à la stérilisation thermique a permis pour la première fois de traiter des solutions thermosensibles.
La société a développé le processus de fabrication sur
une plus grande échelle commerciale. Jusqu'aux années 40, Sartorius est resté l'un des rares fabricants industriels de tels filtres, à l'exception de quelques usines en Union soviétique.
Cette entreprise basée à Göttingen a conduit l'amélioration continue de la technologie des filtres à membrane. À la fin du XXe
siècle, avec l’émergence de la biotechnologie, les filtres à membrane constituaient le cœur des activités de bioprocédés d’aujourd’hui.

Après 1945, la reconstruction a progressé, la demande de les équipements performants ont commencé à monter.

Sartorius est devenu l'un des principaux fournisseurs de
le marché mondial des systèmes métrologiques conçus
pour les laboratoires de recherche et la fabrication industrielle.
Des liaisons de transport plus rapides et le développement de
les porte-conteneurs ont accéléré le commerce mondial. Allemagne
les taux d'exportation ont fortement augmenté. Garder le rythme avec ces
Sartorius a construit un réseau de distribution et de
des filiales de vente dans le monde entier.
Insensible aux barrières commerciales de la guerre froide, Sartorius
établi avec succès des relations d'affaires
L'Europe de l'Est. La société basée à Göttingen a commencé
construire une solide réputation, même dans l'ancien
Pays du bloc de l'Est.

A la fin des années 60, le monde cherchait
dans l'espace alors que l'histoire a continué à être écrite
à Göttingen: les employés de Sartorius ont examiné la
surface absolue d'un échantillon rare de 20,2 milligrammes de
roche lunaire ramenée par la mission Apollo 11.
Dans les années 1970, l'ère de l'électronique a été inaugurée
chez Sartorius. Il y avait des précurseurs dans les années 1950; cependant, un nombre croissant de
composants sont maintenant utilisés, ce qui
procédure de pesée beaucoup plus facile et considérablement
réduire le temps nécessaire aux mesures.

Sartorius a opéré à l'international depuis sa fondation, annoncé dans des salons à l'extérieur
Allemagne et conclu des accords aux États-Unis
et la Grande-Bretagne au cours de ses premières années de
Entreprise. La société a commencé à étendre son
une présence mondiale, d'abord par la création de bureaux de vente,
puis en ouvrant ses propres installations de production
des années 80 pour rester proche de ses clients.
Aujourd'hui, Sartorius avec ses installations de production,
bureaux de vente et locaux

De nouvelles opportunités se sont ouvertes pour Sartorius
fin des années 80. En particulier, la consolidation
l'industrie pharmaceutique et le succès initial du marché
des produits biopharmaceutiques a créé une demande pour l'ensemble du processus
solutions d'une seule source. Cependant, cette expansion
du portefeuille de produits a nécessité des investissements importants.
Permettre une croissance à long terme et placer le financement sur
une base bien diversifiée, l'entreprise familiale était
restructuré: en juin 1990, Sartorius entre en bourse.

À partir du milieu des années 1990, Sartorius a spécialement
concentré sur la biotechnologie encore jeune
secteur. Alors que les premiers produits biopharmaceutiques, tels que l'insuline humaine, arrivaient à maturité, des installations de production à l'échelle industrielle étaient nécessaires pour la première fois.
Alors que Sartorius fournissait auparavant des filtres pour la plupart, il a commencé à élargir son offre.
Ainsi, en 2000, la société a acquis B. Braun Biotech International Melsungen, premier fabricant de bioréacteurs.
 

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Et la suite...

1999
Sartorius acquiert trois sociétés, élargissant ainsi son portefeuille de produits:

Vivascience (produits innovants pour la technologie de culture cellulaire, la purification des protéines et l'ultrafiltration)
Denver Instrument Company (balances de laboratoire et technologie de mesure)
GWT (anciennement connu sous le nom de Phillips Wägetechnik et leader dans la technologie de pesage haute capacité)

2000
Acquisition de B. Braun Biotech International, premier fabricant mondial de fermenteurs, de bioréacteurs et de systèmes de culture cellulaire (aujourd'hui Sartorius Stedim Systems, photo).


2002
Un nouveau centre de connaissances Sartorius est inauguré à Bangalore, en Inde. Lancement de la série modulaire "Combics" de balances industrielles et équipements associés.


2005
AT Kearney, un cabinet de conseil en gestion mondial, et "WirtschaftsWoche", un hebdomadaire allemand de nouvelles économiques, honorent Sartorius comme le "meilleur innovateur en 2005" dans la catégorie Time-to-Profit.
Sartorius achète une participation de 100% dans le spécialiste des applications Omnimark Instrument Corporation basé en Arizona, aux États-Unis.

2007
Sartorius combine sa division Biotechnologie avec le fournisseur de biotechnologie français Stedim SA pour permettre à leur société commune Sartorius Stedim Biotech de devenir un fournisseur technologique international de premier plan dans l'industrie biopharmaceutique.
La nouvelle société est cotée à la Bourse de Paris Euronext. Cérémonie d'inauguration officielle d'une nouvelle usine à Pékin. Sartorius a désormais doublé sa capacité de production en Chine, passant d'environ 4 000 mètres carrés à plus de 8 000 mètres carrés (photo). Sartorius acquiert Toha Plast GmbH et renforce sa position dans la technologie des plastiques pour les produits jetables biopharmaceutiques.


L'OPA de Sartorius sur le capital de Sartorius Stedim Biotech (anciennement Stedim) sera ouverte du 13 au 26 juillet 2007.
Sartorius détient 78,72% du capital de Sartorius Stedim Biotech et s'engage irrévocablement à acquérir le solde du capital au prix de 43 Euros par action.


2008
Avec de nouvelles filiales à Poznan, en Pologne, et à Budapest, en Hongrie, les deux divisions de l'entreprise renforcent leurs opérations de vente et de distribution en Europe de l'Est.
Sartorius Stedim Biotech élargit son portefeuille de produits pour la sécurité virale dans la fabrication de produits biopharmaceutiques en formant une alliance avec Bayer Technology Services.
Sartorius Stedim Biotech GmbH acquiert la société suisse Wave Biotech AG, l'un des principaux fournisseurs de bioréacteurs à usage unique.


2010
les applications de culture cellulaire en laboratoire.
systèmes de spectroscopie proche infrarouge pour les clients des industries alimentaire et pharmaceutique

2012
Sartorius ouvre officiellement un nouveau bâtiment d'une superficie de 6 000 mètres carrés, soit près de 65 000 pieds carrés, pour la fabrication de membranes.
Sartorius élargit son portefeuille de bioprocédés en ajoutant des milieux de culture cellulaire: la société signe un accord de collaboration, d'approvisionnement et de distribution à long terme avec le groupe suisse de sciences de la vie Lonza.

2013
Sartorius Stedim Biotech se développe au Royaume-Uni en faisant l'acquisition de la société britannique TAP Biosystems Group plc

2014
Sartorius Stedim Biotech, acquiert la participation majoritaire dans la startup américaine AllPure Technologies LLC; la gamme de produits AllPure complète le portefeuille à usage unique de Sartorius pour l'industrie biopharmaceutique.

2015
Sartorius Stedim Biotech se développe en Ecosse et aux US en faisant l'acquisition des sociétés IntelliCyt et ViroCyt, toutes deux basées aux États-Unis, pour étendre le portefeuille de sa division Produits et services de laboratoire à la bioanalyse.

2017
Sartorius poursuit l'extension du portefeuille bioanalytique de sa division Produits et Services de Laboratoire en acquérant Essen BioScience. Cette entreprise américaine est un leader de l'innovation dans les systèmes d'analyse cellulaire pour la recherche sur les médicaments.

20/03/2020
l'UE et les USA valident le rachat par Sartorius Stedim Biotech de certaines activités de Danaher
Cette opération avait été annoncée en octobre 2019 par Sartorius AG. Le prix d'acquisition total se monte à environ 825 millions de dollars en numéraire, dont près d'un tiers sera alloué aux activités achetées par Sartorius Stedim.
La part du portefeuille de Danaher reprise par Sartorius Stedim représentait un chiffre d'affaires de 100 millions de dollars en 2019.

A noter que la maison mère, Sartorius AG qui capitalise 17Mds€, pèse moins que sa filiale détenue à 75%, Sartorius Stedim Biotech qui pèse, à elle seule, 19Mds€

De nombreux médicaments avancés - médicaments anticancéreux ou médicaments contre les rhumatismes - sont des produits biopharmaceutiques. Les technologies innovantes jouent un rôle majeur pour rendre la production de ces médicaments biotechnologiques plus rapide, plus efficace et plus sûre - en fin de compte pour aider plus de patients.
Le déploiement de technologies à usage unique contribue à rendre la fabrication pharmaceutique plus respectueuse de l'environnement tout en la rendant moins coûteuse en raison de l'investissement initial moins élevé et des conceptions de processus plus flexibles. Avec une gamme de produits en constante augmentation, Sartorius est devenu un fournisseur de solutions complètes pour l'industrie biopharmaceutique - du développement de molécules à la production.

Automatisation, numérisation et mise en réseau - ces tendances régiront les futurs travaux de laboratoire.
Avec des offres innovantes en bioanalyse, Sartorius contribue à accélérer considérablement le développement, souvent long, de nouveaux principes actifs pharmaceutiques.
 

Jeune_padawan

Contributeur régulier
N'y a t il pas un risque que Dim soit retirée de la côte du coup ?
Possible. Après le flottant permet une valorisation par le marché de la société. Et la filiale a une capitalisation plus grande que la société mère.
Hermès a aussi un faible flottant et une OPA/OPR n'est pas à l'ordre du jour.
 

totoka

Contributeur régulier
Merci pour vos réponses, effectivement cela apporte plus de renseignements,

Assez incroyable comme développement, je constate que la plupart des dirigeants sont plus proches des 60ans que des 30ans, ce qu'à moyen terme (10ans) risque de renouveler beaucoup du bureau de direction.
 

Jeune_padawan

Contributeur régulier
Assez incroyable comme développement, je constate que la plupart des dirigeants sont plus proches des 60ans que des 30ans, ce qu'à moyen terme (10ans) risque de renouveler beaucoup du bureau de direction.
Il y a quelques jeunes, dans les organes de direction.
Je souligne aussi le fait que Sartorius AG comme la plupart des sociétés allemandes a une direction bicéphale : directoire et conseil de surveillance.
Le conseil de surveillance représente pour moitié les actionnaires et pour l'autre les représentants des salariés.
Le directoire est nommé par le conseil de surveillance.

Il est peu probable qu'on voit des dirigeants de 30 ans dans ce type de société (on est loin de la startup). Même si je vous rejoins qu'il faudra rajeunir certains CA.
 

totoka

Contributeur régulier
Merci pour la reflexion,

J'essaye de pousser ma reflexion sur cette entreprise qui reste avec des PER impressionnants pour laquelle j'ai du mal à me faire une idée sur le potentiel de hausse à venir, j'essaie de trouver les pourcentages d'évolutions moyens sur 15 ans pour établir une moyenne. Avec en complément le % des bénéfices réinvestis (pareil en moyenne) avec une appréciation sur les effets des capitaux propres et une projection en rendement cumulé sur 10ans.

Idéalement, l'idée c'est d'avoir une feuille de route sur 10ans, faire un bilan chaque année sur les nouveaux chiffres, si on reste dans un spread raisonnable d'évolution identifié de + ou mois 15% alors je continu mon plan d'investissement annuel. Si la société s'en écarte, arrêt des investissements et réanalyse de la situation.

Je m'inspire de ce sujet :

https://www.zonebourse.com/actualite-bourse/Les-lecons-de-Warren-Buffett-pour-2023--43118686/
 
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