PEA ETF S&P 500 - aide pour le choix

niklos

Contributeur régulier
@Jeune_padawan oui exact, c'est même moi qui ai ouvert ce sujet, mais depuis j'essaie d'étudier la chose et je suis étonné de voir les mêmes frais affichés entre 2 ETF l'un edgé et l'autre non.
Désolé @poam5356 , je vais être pénible.
Si je prends cette période de mi novembre à mi février (pour être exact : 15/11 au 16/02, j'ai pris ces dates parce que j'ai trouvé les valeurs exactes sur ces dates là en particulier)

L'ETF hédgé fait -4.51%
L'ETF non hédgé fait -3.72%
Le cours de l'euro/dollar passe de 1.14417 à 1.1356 si mon calcul est juste, cela représente une baisse de 0.75%

Du coup, de manière totalement simpliste (et peut-être à tord) je me dis que 3.72+0.75 = 4.47%
On est d'accord qu'il y a une différence de 0.04% (4.51-4.47), mais je pense qu'on peu considérer ça comme une marge d'erreur (de mon calcul potentiellement foireux) et on est loin de la différence de 1.07% que vous indiquez.

nb : mon but n'est pas de lancer un débat mais de comprendre pourquoi j'ai tord. Je dois me planter quelque part mais je ne trouve pas où.

Mes sources :
ETF Hédgé :
1669226928427.png
L'ETF classique :
1669227007269.png

La conversion euro/dollar

1669227174625.png
 

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
nb : mon but n'est pas de lancer un débat mais de comprendre pourquoi j'ai tord. Je dois me planter quelque part mais je ne trouve pas où.
Je ne sais pas répondre à ce questionnement alors que le fonctionnement interne de ce type de fonds ne doit pas être connu de beaucoup de monde. Peut-être faudrait-il poser la question au gestionnaire.
 

Max1

Contributeur régulier
Hedger un fonds a un coût puisque le gestionnaire met en place une couverture sur le change.
Est-ce que hedger un ETF a un coût ?
En bleu, l'ETF sp500 hedgé de BNP en euros (ESEH) et en rouge le sp500.
Les courbes se superposent très bien et ne dévient pas sur la durée.
Si coûts il y a, ils doivent être absolument négligeables.
1669239657485.png
 
Dernière modification:

poam5356

Modérateur
Staff MoneyVox
Est-ce que hedger un ETF a un coût ?
En bleu, l'ETF sp500 hedgé de BNP en euros (ESEH) et en rouge le sp500.
Les courbes se superposent très bien et ne dévient pas sur la durée.
Si coûts il y a, ils doivent être absolument négligeables.
Il y a un coût puisqu'il y a une couverture à mettre en place.
Est-il négligeable? Sans doute, et de la même manière que ce que rapporte le prêt de titres que font certains ETF est aussi négligeable.
Au final, c'est ce qui permet à l'ETF de fonctionner en réduisant au maximum les divers coûts qui peuvent l'affecter.
Ceci dit, cette histoire de frais me semble totalement secondaire et on ne devrait pas s'y attarder au delà de quelques minutes.
 
Rebonjour,

Suite à vos retours et la disponibilité avec Boursorama (mon PEA est là-bas), je m'orientais sur le BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR (FR0011550185). Lorsque j'ai voulu passer la commande, j'ai été surprise par les frais du gestionnaire à 0.22%, alors que dans la DICI c'est 0.15%.

En testant avec Amundi ETF PEA S&P 500 UCITS (FR0013412285), je retrouve les 0.15% de frais du gestionnaire stipulés dans la DICI également.

Avez-vous une explication d'où vient cette différence pour BNP?

Les frais du gestionnaire étant annuels il m'apparaît que l'ETF d'Amundi est un meilleur choix - ou bien 0.07% reste négligeable?

Merci par avance de vos réponses.
 

Pièces jointes

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cactus_b

Contributeur
Bonsoir,

D'abord merci @matriochka je suis sur le point d'ouvrir mon PEA full S&P500 et je commençais à me poser les même questions que toi :)

Du coup, je me pose une question...si le hedgé l'emporte dans certains cas Vs le non hedgé, vis et versa, il y'a-t-il un interet de faire du 50/50 sur deux lignes, l'un hedgée, n'autre non?
 
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